Explicación sobre Stablecoins

En un mercado tan volátil como el de las criptomonedas, la estabilidad suele ser un bien preciado y necesario. Las stablecoins o monedas estables, combinan la estabilidad de los activos tradicionales con la flexibilidad de los digitales.

Las criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, ofrecen muchas ventajas, como la descentralización, las transacciones entre pares, etc. Sin embargo, una de las principales desventajas de las criptomonedas es la volatilidad. Esto significa que sus precios son impredecibles y tienden a fluctuar mucho. Las stablecoins resuelven este problema. Aunque el mecanismo de funcionamiento varía de una moneda a otra, las stablecoins son más resistentes a la volatilidad, por lo que no verás cambios significativos en sus precios. En este artículo, veremos cómo funcionan.

¿Qué es una stablecoin o moneda estable?

Las stablecoins son criptomonedas con un tipo de cambio fijo o estable. Al estar respaldadas por otros activos, el valor de las stablecoins es menos propenso a la volatilidad del precio, de ahí su nombre. Son una unidad de cálculo universal, idóneas para el trading, que además protegen al portfolio de inversiones de la volatilidad de las criptomonedas.

Las stablecoins pueden tener varias fuentes y activos como garantía. Los tipos más populares de stablecoins son las centralizadas y las algorítmicas, y cada una tiene ventajas y desventajas.

¿Cómo funcionan las stablecoins?

Сomo toda nueva clase de activos, las criptomonedas están sujetas a las fuerzas del mercado. En consecuencia, muchos proyectos cripto están explorando activamente formas de reducir el riesgo y aumentar la participación en este amplio ecosistema. Las decisiones actuales van mucho más allá de las habituales compra, venta y stop orders de los mercados. En su lugar, la estabilidad de los precios se construye directamente en los propios activos. Como resultado, ha surgido un subconjunto completamente nuevo en el mercado cripto, conocido como stablecoins. Estos tokens están diseñados para trabajar con estabilidad.

¿Es Bitcoin una stablecoin?

No, Bitcoin no es una stablecoin. Una stablecoin es una criptomoneda que tiene un precio no volátil, mientras que Bitcoin es una criptomoneda cuyo precio es inherentemente volátil. El concepto de stablecoins se introduce sólo para minimizar la volatilidad del precio de Bitcoin y otras criptodivisas.

Puesto que es una de las criptomonedas más populares, el precio de Bitcoin sube y baja todo el tiempo, lo que hace que los operadores de criptomonedas esperen el momento adecuado para operar e intercambiar sus Bitcoins. 

¿Cuáles son las stablecoins más populares?

Hay cientos de stablecoins en el mercado de las criptomonedas. Aquí hay una lista de las 10 stablecoins principales:

  • Tether (USDT)
  • USD Coin (USDC)
  • Binance USD (BUSD)
  • TerraUSD (UST)
  • Dai (DAI)
  • TrueUSD (TUSD)
  • Pax Dollar (USDP)
  • Fei USD (FEI)
  • USDD (USDD)
  • Magic Internet Money (MIM)

¿A qué activos están vinculadas las stablecoins?

En la industria cripto, las stablecoins más comunes están vinculadas al precio del dólar. El ejemplo más famoso de este tipo de monedas es Tether (USDT). 1 USDT equivale a 1 dólar y sus desviaciones respecto al precio del dólar son mínimas.

Existen criptomonedas estables basadas en otras monedas, como el euro – Stasis Euro (EURS) o el dólar de Singapur – XSGD.

También se pueden comprar stablecoins vinculadas al precio del oro, como PAX Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT). A diferencia de los instrumentos tradicionales basados en el oro, como los ETFs, los emisores de stablecoins no cobran comisión de gestión, y las liquidaciones en criptomonedas son más rápidas y baratas.

Ventajas de las stablecoins 

Estabilidad

Las stablecoins tienen el mismo valor para los cripto-inversores y traders, que la moneda fiduciaria para los participantes en los mercados tradicionales — proporcionan estabilidad. Cuando la volatilidad aumenta, los inversores tradicionales pueden dirigir parte de los activos de sus portafolios hacia el efectivo o los bonos del tesoro, a la vez que los cripto-inversores pueden confiar en las stablecoins.

Un medio eficaz para el trading

Los inversores y traders de criptomonedas suelen recurrir a las stablecoins en un mercado volátil. La compra de stablecoins les permite permanecer en el mercado de las criptomonedas y no esperar la transferencia de dinero fiduciario al cabo de varios días.

Aumento de la liquidez y el volumen

La estabilidad y la eficiencia de las stablecoins inspiran confianza en el mercado de las criptomonedas, por lo que más personas están dispuestas a trabajar con ellas. El crecimiento del número de participantes en el mercado aumenta el volumen de operaciones y la capitalización del mismo. Esto, a su vez, conduce a una mayor liquidez, lo que aumenta la eficiencia del mercado de criptomonedas. Las mejoras en la eficiencia también permiten una fijación de precios más precisa de los activos, lo que se traduce en precios más justos de los mismos.

¿Qué se puede hacer con una stablecoin?

Minimizar la volatilidad

Los activos como las stablecoins pueden dar a los compradores y vendedores la confianza de que el valor de sus tokens no subirá o bajará de forma imprevisible en un futuro cercano. La estabilidad de las stablecoins es propicia tanto para los traders principiantes como para los experimentados y las convierte en un activo excelente para ahorrar o invertir, especialmente durante los períodos de mercados bajistas.

Intereses por operación

A través de los préstamos y el staking de las stablecoins, los traders e inversores pueden ganar intereses. El préstamo es la concesión de stablecoins a cambio del pago de intereses por parte de los prestatarios. El staking es el proceso mediante el cual se verifican las transacciones de criptomonedas. Al hacer staking de tus monedas, tienes la oportunidad de recibir beneficios. Cuantas más monedas deposites, más puedes ganar potencialmente.

Transferencia de activos fácil y rápida

No se necesita una cuenta bancaria para tener stablecoins, y son fáciles de transferir gracias al rápido procesamiento de las transacciones y las bajas comisiones. Además, las stablecoins pueden transferirse rápidamente a todo el mundo, incluso a lugares donde es difícil comprar dólares estadounidenses o donde la moneda local es inestable.

Stablecoins vs. monedas fiduciarias tradicionales

Las stablecoins son emitidas por empresas de criptomonedas. Estos activos digitales están respaldados por vehículos de inversión financiera más tradicionales. Pueden estar vinculados a cualquier moneda fiduciaria y a commodities que cotizan en bolsa, metales preciosos o industriales. Para emitir estas criptomonedas, las empresas tienen que depositar en cuentas bancarias la cantidad equivalente de moneda fiduciaria, como por ejemplo, el dólar estadounidense. Algunas stablecoins utilizan otras criptomonedas como garantía. Las stablecoins no colateralizadas utilizan un enfoque basado en algoritmos para controlar su oferta. Sea cual sea el método utilizado, el valor de las stablecoins se mantiene al mismo nivel frente a la divisa de referencia. No hay inflación que lo cambie. 

Por otro lado, las stablecoins vinculadas al valor del dólar estadounidense, se ven afectadas por la tasa de inflación del dólar. Aunque su precio se mantiene, el valor real de 1 dólar puede cambiar. Además, conviene recordar que las stablecoins no se aceptan en todas partes, por tanto, los proyectos de cripto, también pueden fracasar y perder valor. Hasta la fecha, hay más de 2.000 proyectos de criptomonedas «muertos».

Las monedas fiat son emitidas por los gobiernos nacionales y no están respaldadas por activos. Su valor depende del banco central y de las autoridades del país. El banco central puede regular el número de billetes en circulación imprimiendo y retirándolos de circulación. Si el país deja de existir (como ocurrió con la URSS), su moneda fiduciaria se convertirá en un simple trozo de papel sin valor, ya que no hay gobierno que la respalde. 

Aunque las monedas fiduciarias son comúnmente aceptadas, están sujetas a la inflación y pueden depreciarse rápidamente. En caso de inflación, el poder adquisitivo de la unidad monetaria se reduce drásticamente. Para seguir el ritmo de la subida general de los precios, los gobiernos suelen imprimir demasiados billetes. Si la inflación es muy rápida y está fuera de control, la moneda fiduciaria suele perder valor en el mercado de divisas. En el peor de los casos, esta moneda debe ser sustituida por otro activo alternativo.

¿Debes invertir en stablecoins?

Dado que las stablecoins están ganando rápidamente protagonismo en la sociedad, es interesante saber si son una buena inversión. La respuesta a esta pregunta depende de la estrategia de inversión elegida y del tipo de beneficio que esperas obtener como inversor.

Lo primero que hay que hacer es considerar una estrategia de inversión personal y el nivel de riesgo que se está dispuesto a asumir. Las inversiones de bajo riesgo almacenarán el dinero en moneda fiduciaria en un banco centralizado. Sigue siendo arriesgado, dada la continua depreciación de las monedas en todo el mundo. Por otro lado, las inversiones de mayor riesgo generalmente implican colocar el dinero en un fondo de cobertura o en una criptomoneda, por ejemplo, Bitcoin. Después de un exitoso 2020, el Bitcoin se considera en realidad una cobertura muy fuerte contra la inestabilidad de la moneda. 

Las stablecoins se sitúan en un punto intermedio entre estos dos niveles de riesgo. Dependiendo de la stablecoin en la que un operador haya elegido invertir, están vinculadas a una moneda como el dólar estadounidense o respaldadas por una empresa que podría quebrar, lo que las hace ligeramente más arriesgadas que la inversión en un banco. Pero como las stablecoins suelen estar vinculadas a monedas fiduciarias o activos de valor real, son mucho más estables y, por tanto, menos arriesgadas que las típicas inversiones en criptomonedas.

Conclusión

Las stablecoins son una parte integral de la economía de las criptomonedas, proporcionando un medio de intercambio seguro para los traders e inversores. Además, las stablecoins fortalecen la economía de la criptomoneda, especialmente cuando el mercado es bajista.

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Descargo de responsabilidad. Este material no debe interpretarse como una base para tomar decisiones de inversión o como una recomendación para participar en operaciones de inversión. El comercio de activos digitales puede implicar riesgos significativos y puede resultar en la pérdida del capital invertido. Por lo tanto, debe asegurarse de comprender plenamente el riesgo que implica, considerar su nivel de experiencia, sus objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.