Бизнес-ангелы vs. венчурные капиталисты

Когда дело доходит до инвестиций в стартапы, есть два основных источника капитала: венчурные капиталисты и бизнес-ангелы. Хотя их цели могут быть одинаковыми, эти два типа инвесторов различаются с точки зрения подхода, терпимости к риску и ожиданий доходности. Понимание различий между венчурными капиталистами и инвесторами-ангелами может помочь предпринимателям определить лучший вариант для нужд своего бизнеса.
В этой статье мы рассмотрим, как работает каждый тип инвесторов, на что они обращают внимание при принятии инвестиционного решения и как понять, следует ли вам выбрать венчурного капиталиста или инвестора-ангела. Обладая этими знаниями, предприятия будут лучше подготовлены к тому, чтобы сделать правильный выбор для удовлетворения своих потребностей в финансировании стартапов.

Кто такие бизнес-ангелы?

Бизнес-ангелами или бизнес-инвесторами обычно являются состоятельные люди, которые инвестируют в компании на ранней стадии в обмен на долю в бизнесе. Они, как правило, более практичны, чем венчурные капиталисты, предлагая советы по стратегическим решениям, привлечению клиентов и разработке продуктов. Инвесторы-ангелы, как правило, являются активными членами сообщества или имеют сеть контактов, которые могут помочь компаниям, в которые они инвестируют, добиться успеха.
Бизнес-ангелы обычно берут на себя более высокие риски, чем фирмы венчурного капитала, поскольку они могут предоставить меньшие объемы капитала, что позволяет им делать инвестиции, которые могут быть непривлекательны для крупных фондов венчурного капитала. Кроме того, инвесторы-ангелы обычно имеют более гибкие условия, когда речь идет о выходе и графиках погашения. Это делает их привлекательным вариантом для стартапов, которым нужен быстрый доступ к капиталу с меньшими условиями.
Бизнес-ангелы также склонны сосредотачиваться на помощи бизнесу в расширении, инвестируя на более поздних этапах, а также в начальные раунды. Хотя не существует единого подхода, подходящего всем, когда дело касается ангельских инвестиций, предпринимателям крайне важно тщательно изучить своих потенциальных инвесторов, прежде чем заключать какие-либо соглашения.

Кто такие венчурные капиталисты?

Венчурные капиталисты — это профессиональные инвесторы, которые финансируют стартапы и предприятия на ранней стадии, имеющие значительные возможности для роста. Фирмы венчурного капитала обычно вкладывают большие суммы денег, чем инвесторы-ангелы, обычно от 500 000 до 15 миллионов долларов. К этому типу инвестиций предъявляются строгие требования, такие как контрольные точки и показатели эффективности, которые должны быть выполнены, чтобы венчурный капиталист мог получить прибыль от инвестиций.
Венчурные капиталисты часто стремятся сотрудничать со стартапами, у которых есть сильная команда основателей, хорошо разработанный бизнес-план, а также продукт или услуга, которые могут разрушить или революционизировать отрасль. Эти фирмы стремятся поддерживать бизнес, предоставляя дополнительные рекомендации и ресурсы, помимо финансового капитала. В обмен на эту поддержку венчурные капиталисты обычно получают долю в компании, в которую они инвестируют.
В отличие от инвесторов-ангелов, которые могут предлагать более гибкие условия, венчурные капиталисты обычно требуют строгих процедур выхода и графиков погашения, прежде чем возвращать какую-либо прибыль от инвестиций. Венчурные капиталисты также с большей вероятностью будут инвестировать на более поздних стадиях роста стартапа, чем инвесторы-ангелы, которые обычно предоставляют начальное финансирование.
Некоторые известные венчурные фирмы (венчурные инвесторы) включают Andreessen Horowitz, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Digital Currency Group, Polychain Capital и Pantera Capital.

Ключевые различия между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами

Источник капитала и размер инвестиций

Ключевое различие между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами заключается в их источнике капитала и размере инвестиций, которые они делают. Бизнес-ангелами обычно являются состоятельные люди, которые вкладывают свои собственные деньги в обмен на акции компании. Эти индивидуальные инвесторы, как правило, имеют более гибкие условия, когда речь идет о выходе и графиках погашения, но обычно могут предоставить меньшие суммы капитала, чем венчурные капиталисты. Бизнес-ангелы вкладывают от 10 000 до 100 000 долларов.
С другой стороны, венчурные капиталисты — это профессиональные инвесторы, которые финансируют стартапы и предприятия на ранней стадии, имеющие значительные возможности для роста. Фирмы венчурного капитала обычно вкладывают большие суммы денег, чем бизнес-ангелы: от 500 000 до 15 миллионов долларов. Несмотря на такой большой размер инвестиций, венчурные капиталисты часто требуют строгих требований, таких как контрольные точки и показатели эффективности, которые должны быть выполнены, чтобы они могли получить прибыль от инвестиций.

Инвестиционная направленность и этапы

Фокусы бизнес-ангелов и венчурных капиталистов могут значительно различаться, когда речь идет о разных этапах и типах инвестиций, которые они делают. Инвесторы-ангелы, как правило, более склонны инвестировать в бизнес на ранних стадиях, например, в посевное финансирование или раунды серии А. Они также могут предоставить дополнительные рекомендации и ресурсы, помимо финансового капитала. Обычно это делается путем инвестирования в стартапы, у которых есть сильная команда основателей, хорошо разработанный бизнес-план, а также продукт или услуга, которые могут разрушить или революционизировать отрасль.
С другой стороны, венчурные капиталисты часто сосредотачиваются на инвестировании в более поздние стадии бизнеса со значительным потенциалом для роста, включая раунды серий B и C. Они также могут предоставлять дополнительные ресурсы, такие как наставничество и управленческая поддержка, чтобы помочь стартапам быстро расширяться. В обмен на эту поддержку венчурные капиталисты обычно получают долю в компании, в которую они инвестируют.

Процесс принятия решений

Еще одно ключевое различие между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами связано с процессом принятия решений. Бизнес-ангелы часто принимают собственные независимые решения о том, в какие проекты или предприятия инвестировать, принимая во внимание свои личные интересы и предпочтения. Эти индивидуальные инвесторы часто имеют более гибкие условия, когда речь идет о планах погашения, выходе и других деталях контракта, чем венчурные капиталисты.
И наоборот, фирмы венчурного капитала обычно имеют систему принятия инвестиционных решений, основанную на консенсусе. Все потенциальные инвестиции должны быть сначала тщательно проанализированы и обсуждены командой профессионалов фирмы, прежде чем принимать какие-либо обязательства. Этот тип процесса принятия решений имеет как преимущества, так и недостатки; хотя это может помочь обеспечить более стабильную отдачу от инвестиций, оно также требует значительного времени и ресурсов от тех, кто участвует в этом процессе.
Более того, поскольку инвестиции венчурных капиталистов обычно больше, чем инвестиции бизнес-ангелов, их процессы принятия решений могут включать сложные финансовые структуры, такие как долговое финансирование или инвестиции в привилегированные акции. Это еще больше усложняет процесс принятия решений и требует тщательной комплексной проверки со стороны всех участвующих сторон, чтобы обеспечить успешный результат каждой инвестиции.

Уровень участия и поддержки

Еще одно ключевое различие между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами связано с уровнем участия и поддержки, которую они оказывают бизнесу, в который инвестируют. активную роль в его управлении. Это может быть выгодно для предпринимателей, которые хотят сохранить больший контроль над своим бизнесом, но это также означает меньший доступ к таким ресурсам, как наставничество или управленческое руководство, которые могут помочь стартапам быстро расшириться.
Напротив, венчурные капиталисты обычно применяют более активный подход, когда дело касается бизнеса, в который они инвестируют. Помимо предоставления капитала, венчурные капиталисты также предлагают наставничество и советы по таким областям, как операционная стратегия и потенциал роста. Они могут даже взять на себя функции совета директоров, чтобы обеспечить дальнейшее руководство и надзор, хотя это часто происходит с более крупными инвестициями, где уровень риска выше.
Более того, венчурные капиталисты обычно имеют доступ к обширной сети контактов в своем секторе, что может быть полезно для стартапов, стремящихся обеспечить дополнительное финансирование или партнерство с другими компаниями. Эти контакты также могут дать ценную информацию о новых тенденциях или разработках в отрасли, которые могут помочь стартапам оставаться впереди конкурентов.
Таким образом, бизнес-ангелы и венчурные капиталисты предлагают разные уровни участия и поддержки, когда дело касается их инвестиций. Предпринимателям следует тщательно учитывать эти различия при поиске финансирования, поскольку каждый вариант может иметь свои преимущества и недостатки в зависимости от их индивидуальных потребностей.

Стратегии выхода и ожидания

Наконец, есть еще одно важное различие между инвесторами-ангелами и венчурными капиталистами; это относится к стратегиям выхода и ожиданиям. Инвесторы-ангелы, как правило, имеют долгосрочные инвестиционные горизонты.
И наоборот, венчурные капиталисты обычно придерживаются краткосрочного подхода, когда дело касается выхода. Поскольку фирмы венчурного капитала часто инвестируют большие суммы денег в более устоявшиеся предприятия, они обычно рассчитывают на прибыль, которая будет получена в течение нескольких лет.
В целом, существуют существенные различия между инвесторами-ангелами и венчурными капиталистами, когда дело касается стратегий выхода и ожиданий. Предприниматели должны знать об этих различиях при выборе источников финансирования, чтобы гарантировать, что они найдут наиболее подходящего инвестора для своих деловых нужд.

Бизнес-ангелы против венчурного капитала: как выбрать?

Рассматривая бизнес-ангелов или венчурный капитал, важно помнить, что у обоих есть свои слабости. Например, к недостаткам ангельских инвестиций можно отнести ограниченность средств, отсутствие должной осмотрительности и долгосрочные обязательства. Что касается венчурного финансирования (или типичных венчурных инвестиций), учитывайте слишком высокие ожидания, то есть эти инвесторы обычно предъявляют высокие стандарты к компаниям. Более того, к другим слабым сторонам относятся краткосрочная ориентация и тот факт, что венчурные капиталисты могут иметь мало возможностей влиять на важные решения в фирмах, которые они финансируют.
Стартапам следует тщательно рассматривать оба варианта при поиске финансирования, поскольку каждый из них имеет свои преимущества и недостатки в зависимости от их индивидуальных потребностей и целей. Стартап может даже работать как с инвесторами-ангелами, так и с фирмой венчурного капитала, чтобы извлечь выгоду из лучшего из обоих миров. Однако этот подход следует применять только после тщательного рассмотрения каждого варианта, поскольку он может привести к увеличению сложности процесса принятия решений.

Заключение

В заключение, бизнес-ангелы и венчурные капиталисты предлагают разные уровни участия и поддержки, когда дело касается их инвестиций. Предпринимателям следует тщательно рассмотреть эти различия, прежде чем искать финансирование, поскольку каждый вариант может иметь свои преимущества и недостатки в зависимости от их индивидуальных потребностей.
Важно помнить, что у обоих есть свои слабости, такие как ограниченность средств или большие ожидания соответственно, поэтому стартапы должны знать о них, чтобы принять для себя лучшее решение. При тщательном рассмотрении предприниматели могут даже найти способ работать как с бизнес-ангелами, так и с венчурными капиталистами, чтобы извлечь выгоду из лучшего из обоих миров.

Хотите начать инвестировать в самые перспективные криптопроекты? Узнайте, как инвестировать с BullPerks, самым справедливым и ориентированным на сообщество децентрализованным венчурным фондом и мультичейн-стартапом!

Отказ от ответственности. Данный материал не должен рассматриваться как основа для принятия инвестиционных решений или как рекомендация к участию в инвестиционных операциях. Торговля цифровыми активами может быть сопряжена со значительными рисками и может привести к потере инвестированного капитала. Поэтому вы должны полностью осознавать все риски, учитывать свой уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обращаться за независимой финансовой консультацией.