Что такое Total Value Locked (TVL) в криптовалютах и почему он имеет значение?

В быстро развивающемся мире криптовалют понимание ключевых показателей необходимо всем, кто стремится участвовать в этом динамичном рынке. Одним из таких показателей, имеющих большое значение в сфере децентрализованных финансов (DeFi), является общая стоимость заблокированных активов (TVL). Как следует из названия, TVL определяет общее количество криптоактивов, которые в настоящее время заблокированы в рамках протокола DeFi. Это не просто цифра, а важнейший индикатор состояния экосистемы DeFi и свидетельство ее экономической активности. 

Цель данной статьи — разобраться в понятии TVL: что это такое, почему оно имеет значение и как его можно использовать в качестве мерила для оценки общей эффективности и здоровья протокола DeFi. Итак, независимо от того, являетесь ли вы опытным криптоэнтузиастом или новичком в этой области, читайте дальше, чтобы понять, почему TVL — это метрика, которую вы не можете позволить себе игнорировать!

Что такое блокировка общей стоимости? 

Под общей стоимостью активов (Total Value Locked, TVL) в криптовалютах понимается общая сумма активов, которые в настоящее время хранятся или «заперты» в децентрализованном финансовом протоколе (DeFi). Эти активы могут включать в себя различные криптовалюты, такие как Bitcoin, Ethereum или любые другие токены, поддерживаемые протоколом.

TVL — важная метрика, поскольку она дает представление о размере и привлекательности конкретного протокола DeFi. Чем выше TVL, тем больше активов ставится или вкладывается в протокол, что, как правило, свидетельствует о большем доверии к нему со стороны пользователей. Кроме того, это показатель ликвидности протокола, что может повлиять на его функциональность и потенциальную доходность для инвесторов.

Однако, несмотря на то, что TVL может дать ценные сведения, он не должен быть единственным фактором, учитываемым при оценке проекта DeFi. Необходимо принимать во внимание и другие элементы, такие как безопасность протокола, структура управления и базовая технология.

В чем разница между Market Cap и TVL?

Market Cap и Total Value Locked (TVL) являются важными показателями в криптовалютном мире, но они служат разным целям и дают разную информацию.

Рыночная капитализация, или Market Cap, — это показатель общей стоимости криптовалюты. Она рассчитывается путем умножения общего количества монет или токенов на текущую цену одной единицы. Этот показатель обычно используется для сравнения относительного размера криптовалют и дает представление о том, как рынок в целом оценивает стоимость криптоактива.

С другой стороны, термин Total Value Locked (TVL) характерен для децентрализованных финансов (DeFi). Он обозначает общую сумму активов, которые в настоящее время размещены или заблокированы в протоколе DeFi. Эта метрика дает представление об уровне активности и доверия к конкретному протоколу DeFi. Высокий показатель TVL указывает на то, что пользователи активно используют данный протокол и доверяют ему.

Таким образом, если Market Cap дает широкое представление о стоимости криптовалюты на рынке, то TVL предоставляет более конкретную информацию об использовании и популярности отдельных протоколов DeFi.

Как рассчитать общую заблокированную стоимость (TVL)?

Общий объем заблокированной стоимости (Total Value Locked, TVL) в децентрализованном финансовом протоколе (DeFi) рассчитывается путем суммирования стоимости всех криптоактивов, размещенных на данный момент в этом протоколе. Процесс расчета включает в себя следующие шаги:

1. Идентифицировать активы: Сначала определите все различные типы криптоактивов, которые пользователи внесли в протокол. Сюда могут входить различные криптовалюты, стейблкоины и другие токены.
2. Определите количество: Для каждого типа активов определите количество, которое в настоящее время заблокировано в протоколе. Эту информацию обычно можно найти на сайте протокола или через поисковые системы блокчейна.
3. Рассчитать стоимость: Переведите количество каждого актива в общепринятую единицу измерения, как правило, в доллары США. Этот шаг требует знания текущей рыночной цены каждого актива, которую можно получить на различных сайтах по отслеживанию криптовалютных цен.
4. Сложите их: Наконец, сложите стоимость всех различных активов в долларах США. В результате получается TVL для данного протокола DeFi.

Помните, что TVL — это динамический показатель, который может часто меняться по мере ввода и вывода средств пользователями, а также по мере колебания рыночных цен на различные активы.

Какая криптовалюта имеет самый высокий TVL?

По данным CoinMarketCap и DefiLlama, по состоянию на 22 августа 2023 года Ethereum остается криптовалютой с наибольшей суммарной стоимостью (Total Value Locked, TVL). Объем TVL Ethereum составляет 50,37 млрд. долл. и является самым значительным среди всех криптовалют. Учитывая волатильность криптовалютного рынка, эти цифры могут меняться с течением времени.

В контексте отдельных протоколов DeFi в настоящее время лидирует Lido с наибольшим TVL в 5,9 млрд долларов, опережая TVL MakerDAO в 5,89 млрд долларов, по данным Cointelegraph.

Почему TVL имеет значение в DeFi?

Total Value Locked (TVL) играет важную роль в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) по нескольким причинам:

1. Индикатор здоровья: Показатель TVL часто используется в качестве меры здоровья и привлекательности протокола DeFi. Высокий показатель TVL указывает на то, что на протокол делается ставка или вкладывается большой объем капитала, что предполагает высокий уровень доверия и активности пользователей.
2. Прибыльность и удобство использования: Объем капитала, заблокированного в приложениях DeFi, напрямую влияет на их прибыльность и удобство использования для трейдеров и инвесторов.
3. Ликвидность и доходность: Более высокий показатель TVL означает большую ликвидность протокола, что может привести к повышению доходности для пользователей. И наоборот, более низкий показатель TVL свидетельствует о недостатке капитала, что может привести к снижению доходности.
4. Оценка стоимости: Коэффициент TVL может помочь определить, переоценен или недооценен тот или иной актив DeFi.

В сущности, TVL имеет значение, поскольку отражает, какую стоимость участники готовы взять на себя в отношении протоколов DeFi, что свидетельствует об их уверенности в потенциальной доходности и общей стабильности системы.

Хотите начать инвестировать в самые перспективные криптопроекты? Узнайте, как инвестировать с BullPerks, самым справедливым и ориентированным на сообщество децентрализованным венчурным фондом и мультичейн-стартапом!

Отказ от ответственности. Данный материал не должен рассматриваться как основа для принятия инвестиционных решений или как рекомендация к участию в инвестиционных операциях. Торговля цифровыми активами может быть сопряжена со значительными рисками и может привести к потере инвестированного капитала. Поэтому вы должны полностью осознавать все риски, учитывать свой уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обращаться за независимой финансовой консультацией.