Великий и могучий мир финансов держится на ликвидности. Без доступных средств финансовые системы останавливаются. DeFi, что означает "децентрализованные финансы", не является исключением. Деятельность DeFi, включая кредитование, заимствование или обмен токенами, основана на смарт-контрактах. Это фрагменты самоисполняющихся кодов. Пользователи протоколов DeFi "запирают" криптоактивы в эти контракты, называемые пулами ликвидности, для использования другими пользователями. Под ликвидностью понимается то, насколько легко пользователи могут обменять один криптоактив на другой на бирже. На децентрализованной бирже ликвидность напрямую зависит от количества токенов, заблокированных в пуле ликвидности. Если токену не хватает ликвидности, его владельцы не смогут продать свои токены в любое удобное для них время. Многие децентрализованные биржи позволяют маркет-мейкерам создавать несколько пулов ликвидности с различными криптомонетами. Хотите узнать больше о пулах ликвидности криптовалют, о том, как работают пулы ликвидности, и о многом другом? Тогда читайте дальше! Что такое пулы ликвидности? Пулы ликвидности - это смарт-контракты, содержащие заблокированные криптовалютные токены, предоставленные пользователями платформы. Они представляют собой инновацию в криптоиндустрии, не имеющую прямых аналогов в традиционных финансах. Помимо того, что пулы ликвидности обеспечивают жизнедеятельность основного бизнеса протокола DeFi, они также служат очагами для инвесторов, склонных к риску и высокой доходности. Они используются для обеспечения децентрализованной торговли, кредитования и многих других функций. Многие децентрализованные биржи (DEX) опираются на пулы ликвидности. Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (LP), добавляют в пул равные по стоимости два токена для создания рынка. В обмен на предоставление своих средств они получают комиссионные от сделок, которые происходят в пуле, пропорционально своей доле в общем объеме ликвидности. Как работают пулы DeFi? Для того чтобы в DeFi происходила какая-либо экономическая деятельность, должна существовать криптовалюта, которую необходимо каким-либо образом обеспечить. Для этого и существуют пулы ликвидности. На централизованных биржах эту роль выполняют книги заявок и маркет-мейкеры. Когда кто-то продает токен A для покупки токена B на децентрализованной бирже, он полагается на токены в пуле ликвидности A/B, предоставленные другими пользователями. Поэтому, когда они покупают токены B, в пуле становится меньше токенов B, и цена токенов B растет. Другими словами, это экономика спроса и предложения. Популярные пулы ликвидности криптовалют DeFi Пулы ликвидности стали совершенно новой концепцией в криптовалютной сфере. Давайте рассмотрим некоторые из лучших криптовалютных пулов ликвидности на данный момент. Uniswap Это децентрализованный пул ликвидности для токенов ERC-20, поддерживающий контракты на Эфир (ETH) и токены ERC-20 в соотношении 1:1. Его можно назвать уникальным за гибкость в запуске новых обменных пар в новых пулах ликвидности для любых токенов без комиссии. Balancer Balancer - это пул ликвидности нового поколения. Децентрализованный пул ликвидности также выполняет функции датчика цен и некастодиального портфельного менеджера. Balancer имеет модульный протокол пула, который поддерживает несколько мнений о пуле и является гибким для своих пользователей. Bancor Этот пул ликвидности представляет собой высококлассную платформу на базе Ethereum, использующую алгоритмические методы маркет-мейкинга для использования объединенной ликвидности. Она решает проблему волатильности ликвидности. Curve Finance Это децентрализованный пул ликвидности на базе Ethereum, предназначенный для торговли Stablecoins. Одним из основных преимуществ является снижение проскальзывания благодаря энергонезависимости стабильных монет. Протокол Convexity Это еще один отличный децентрализованный криптовалютный пул ликвидности, предназначенный для торговли опционными контрактами на токенах ERC-20. Convexity Protocol отличается от остальных тем, что позволяет создавать обеспеченные опционные контракты и продавать их в виде токенов. DeversiFi DeversiFi - это децентрализованный пул ликвидности без обеспечения, работающий на основе смарт-контракта STARKEX. Этот пул ликвидности обладает высокой скоростью транзакций - до 9000 TPS - и имеет механизм масштабирования второго уровня. Кроме того, он поддерживает частные и публичные криптокошельки, а также торговлю вне цепи и поддержание баланса на цепи. Фермерство доходности в сравнении с пулами ликвидности Первым шагом в работе с доходностью является добавление средств в пул ликвидности (конкретный смарт-контракт). Такие пулы представляют собой рынок, на котором пользователи могут обменивать, заимствовать или одалживать токены. Как только вы добавили свои средства в пул, вы официально становитесь поставщиком ликвидности. Основное преимущество доходного фермерства - пассивный доход. В настоящее время DeFi farming может обеспечить более выгодный процент, чем традиционный банк, однако существуют и риски. Процентные ставки могут быть нестабильными, что затрудняет прогнозирование доходов. Что касается пулов ликвидности, то их основное обоснование интуитивно понятно. Их можно назвать смарт-контрактами, содержащими заблокированные криптотокены, предоставленные пользователями платформы. Они работают сами по себе и не нуждаются в посредниках для обеспечения своей работы. Они поддерживаются другими фрагментами кода, такими как автоматические маркет-мейкеры (AMM), которые помогают сбалансировать пулы ликвидности с помощью математических формул. Насколько рискованными являются пулы ликвидности криптовалют? Алгоритм, определяющий цену актива, может дать сбой из-за большого количества ордеров, сбоя смарт-контракта и других проблем. Ценовой алгоритм, который постоянно корректируется на основе торгов в пуле ликвидности, определяет цену активов в пуле ликвидности. Предположим, что цена актива отличается от его цены на мировом рынке. В этом случае арбитражные трейдеры, воспользовавшись разницей цен на разных площадках, получат прибыль от этого отклонения и в конечном итоге скорректируют ее. В случае колебаний цен поставщики ликвидности могут столкнуться с потерей стоимости своих депозитов, что называется непостоянными убытками. Однако, как только провайдер выводит свой депозит, убыток становится постоянным. Пользователи DeFi сталкиваются и с другими рисками, такими как сбой смарт-контракта, если базовый код не проверен или не полностью безопасен. Убедитесь, что вы понимаете все риски, прежде чем размещать средства в пулах ликвидности. Заключение Пулы ликвидности - одна из ключевых технологий, лежащих в основе технологического стека DeFi. Они позволяют осуществлять децентрализованную торговлю, кредитование, получение прибыли и многое другое. Эти смарт-контракты используются практически во всех областях DeFi и, скорее всего, еще долгое время будут пользоваться популярностью у трейдеров, инвесторов и криптоэнтузиастов по всему миру. Хотите начать инвестировать в самые перспективные криптопроекты? Узнайте, как инвестировать с BullPerks, самым справедливым и ориентированным на сообщество децентрализованным венчурным фондом и мультичейн-стартапом! Отказ от ответственности. Данный материал не должен рассматриваться как основа для принятия инвестиционных решений или как рекомендация к участию в инвестиционных операциях. Торговля цифровыми активами может быть сопряжена со значительными рисками и может привести к потере инвестированного капитала. Поэтому вы должны убедиться в том, что полностью понимаете все связанные с этим риски, учитывать свой уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обратиться за независимой финансовой консультацией.