Merkezi Olmayan VCS Hakkında Bilmek İstediğiniz Her Şey

Geleneksel Risk Sermayedarları ve Merkezi Olmayan Risk Sermayedarları Nedir?

Risk sermayedarı (VC), şirketin mülkiyetinden bir pay karşılığında yüksek büyüme gösteren şirketlere yatırım yapan bir özel sermaye yatırımcısıdır. Risk sermayedarları, fikirlerini ticarileştirmeye hazır olan şirketleri ararlar.

Bu, yeni projelere sponsor olmayı veya büyümek isteyen ancak borsaya erişimi olmayan küçük işletmelere yardımcı olmayı içerebilir.

Risk sermayedarları nedir, nasıl çalışırlar ve merkeziyetsiz risk sermayedarları neden öne çıkar? Daha fazlasını öğrenmek için okumaya devam edin!

Risk Sermayedarları (VC’ler) Ne Hakkında

Sınırlı ortaklıklar (LP’ler) genellikle risk sermayedarları tarafından oluşturulur ve bu ortaklıklarda ortaklar risk sermayesi fonuna yatırım yapar. Fon için yatırım kararlarının alınmasından genellikle bir komite sorumludur. Büyüme vaat eden şirketlerin belirlenmesinin ardından, havuzda toplanan yatırımcı fonları bu şirketleri öz sermaye payı karşılığında desteklemek için kullanılır.

Güçlü bir yönetim ekibi, geniş bir potansiyel pazar ve güçlü bir rekabet avantajına sahip ayırt edici bir ürün veya hizmet, risk sermayedarlarının aradığı şeylerdir. Ayrıca, aşina oldukları alanlardaki fırsatların yanı sıra bir projenin büyük bir kısmına sahip olma ve böylece nasıl yürütüleceği konusunda söz sahibi olma olasılığını da ararlar.

Risk sermayedarları bu tür işlere şans tanımaya hazırdır, çünkü başarılı olmaları halinde yüksek kâr elde etme eğilimindedirler.

Girişim destekli işletmelerin %25 ila %30’u başarısız olmaktadır.

Risk Sermayeleri Neden Daha Merkeziyetsiz Hale Geliyor?

Risk sermayesi platformları başarılı olabilmek için üç konuda üstünlük sağlamalıdır:

• Ortaklardan fon toplamak
• Yatırım yapılacak proje ve şirketlerin belirlenmesi
• En iyi projelerin seçilmesi.

Bu üç girişimin her biri geleneksel olarak Sand Hill Road’da bulunan bir ortaklıkta oldukça merkezileştirilmiştir.

Ancak bu durum yeni ağların bir sonucu olarak değişmektedir. DAO olarak bilinen en yenilerinden biri, her üçünü de aynı anda merkezsizleştirmeyi amaçlamaktadır.

Risk sermayesi platformları son on yılda merkezi olmayan kaynak bulma yöntemlerini denemiştir. Gözcüleri ve öz sermaye ortaklarını içeren çeşitli çevrimiçi uygulamalar ve ödül yönlendirme planları, büyük ölçekte yeni yatırım fırsatlarının belirlenmesine yönelik benzersiz bir yaklaşımı temsil etmektedir.

Merkezi Olmayan Risk Sermayesi Şirketlerinde Karar Alma Süreci Nasıl İşler?

Bir VC şirketinde karar almak bulanık bir sanattır. Bir grup insanı bir anlaşma noktasına yönlendirmek için tek tip bir süreç yoktur. İşte Merkezi Olmayan Risk Sermayecisi (VC) platformunun yaşayabileceği mücadeleler: 

• Bazı işletmeler belirli bir grup üyeye oy hakkı sunar.
• Diğerleri her üyenin karar vermesine izin verir. 
• Diğerleri ise ortaklığın konu hakkında en bilgili alt kümesinden tavsiye ister. 
• Ancak çoğu zaman karar alma süreci gizli tutulur.

Yaygın bir risk sermayesi yatırım klişesi, modern şirketlere yatırım yapmak ve onların beklentileri hakkında daha fazla bilgi edinmek istediğinizdir. Fikir birliği olmayan yatırım, rakiplerin henüz katılmadığı sektörlere yatırım yapmaktır ve sermaye mevcudiyeti eksikliği nedeniyle daha yüksek değerlemelerle sonuçlanır.

Neden Merkezi Olmayan Bir VC’ye Yatırım Yapmayı Düşünmelisiniz?

BullPerks’ün – çoğu merkezi olmayan VC platformu gibi – basit bir amacı vardır: bir grup insanın fonlarını güvenli ve anonim bir şekilde bir araya getirmesine ve platformun misyonunu ilerleten girişimlere yatırım yapmasına izin vermek.

DAO’ya geri dönecek olursak: MCV’lerin üyeleri “Mage” olarak adlandırılır ve likidite tedarikçileri, yöneticiler, anlaşma kaynakları, teknik DD denetçileri, analistler ve bunların arasındaki her şeyi içerir. Mage’ler DAO’ya yatırım fırsatları getirir, projeler üzerinde durum tespiti yapar, ekiplerle müzakere eder ve ardından diğer üyelerin oylaması için zincir üzerinde bir teklif oluşturur.

Üyeleri, DAO’nun varlık ve yatırımlarının kendilerine düşen kısmını istedikleri zaman alabilirler. Bugün, DAO’ya girişe izin verilmekte ve üyeler tarafından seçilmektedir; mevcut üyeler ise DAO’nun varlıklarından ve yatırımlarından istedikleri zaman paylarını alabilmektedir.

Üyelerin payları (ve oy ağırlıkları) DAO’nun hazinesine yaptıkları katkılara göre belirlenirken, parasal olmayan katkılar da bu payları kazandırabilir.