जब स्टार्टअप्स में निवेश की बात आती है, तो पूंजी के दो मुख्य स्रोत होते हैं: उद्यम पूंजीपति और एंजेल निवेशक। हालाँकि उनके लक्ष्य समान हो सकते हैं, ये दोनों प्रकार के निवेशक दृष्टिकोण, जोखिम सहनशीलता और रिटर्न अपेक्षाओं के मामले में भिन्न होते हैं। उद्यम पूंजीपतियों और देवदूत निवेशकों के बीच अंतर को समझने से उद्यमियों को उनकी व्यावसायिक आवश्यकताओं के लिए सर्वोत्तम विकल्प निर्धारित करने में मदद मिल सकती है।

इस लेख में, हम यह पता लगाएंगे कि प्रत्येक प्रकार का निवेशक कैसे काम करता है, निवेश निर्णय लेते समय वे क्या देखते हैं और कैसे जानें कि आपको उद्यम पूंजीपति या एंजेल निवेशक के साथ जाना चाहिए या नहीं। इस ज्ञान के साथ, व्यवसाय अपनी स्टार्टअप फंडिंग आवश्यकताओं के लिए सही विकल्प चुनने के लिए बेहतर ढंग से सुसज्जित होंगे।

एंजेल निवेशक कौन हैं?

एंजेल निवेशक आम तौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति होते हैं जो व्यवसाय में इक्विटी के बदले शुरुआती चरण में कंपनियों में निवेश करते हैं। वे आम तौर पर उद्यम पूंजीपतियों की तुलना में अधिक व्यावहारिक होते हैं, जो रणनीतिक निर्णयों, ग्राहक अधिग्रहण और उत्पाद विकास पर सलाह देते हैं। एंजेल निवेशक सक्रिय समुदाय के सदस्य होते हैं या उनके पास संपर्कों का एक नेटवर्क होता है जो उनके द्वारा निवेश किए गए व्यवसायों को सफल होने में मदद कर सकता है।

एंजेल निवेशक आमतौर पर उद्यम पूंजी फर्मों की तुलना में अधिक जोखिम लेते हैं क्योंकि वे छोटी मात्रा में पूंजी प्रदान करने में सक्षम होते हैं, जिससे उन्हें ऐसे निवेश करने की अनुमति मिलती है जो बड़े उद्यम पूंजी कोष के लिए आकर्षक नहीं हो सकते हैं। इसके अतिरिक्त, जब निकास और पुनर्भुगतान कार्यक्रम की बात आती है तो एंजेल निवेशकों के पास आमतौर पर अधिक लचीली शर्तें होती हैं। यह उन्हें कम शर्तों के साथ पूंजी तक त्वरित पहुंच की तलाश करने वाले स्टार्टअप के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाता है।

एंजेल निवेशक बाद के चरणों के साथ-साथ सीड राउंड में निवेश करके व्यवसायों को आगे बढ़ने में मदद करने पर भी ध्यान केंद्रित करते हैं। हालाँकि जब एंजेल निवेश की बात आती है तो कोई एक आकार-फिट-सभी दृष्टिकोण नहीं है, उद्यमियों के लिए किसी भी समझौते में प्रवेश करने से पहले अपने संभावित निवेशकों पर पूरी तरह से शोध करना महत्वपूर्ण है।

स्रोत: फ्रीपिक

उद्यम पूंजीपति कौन हैं?

उद्यम पूंजीपति पेशेवर निवेशक होते हैं जो विकास के लिए महत्वपूर्ण गुंजाइश वाले स्टार्टअप और शुरुआती चरण के व्यवसायों को वित्त पोषित करते हैं। वेंचर कैपिटल फर्म आमतौर पर एंजेल निवेशकों की तुलना में बड़ी मात्रा में पैसा निवेश करती हैं, आमतौर पर $500,000 से $15 मिलियन के बीच। इस प्रकार का निवेश कठोर आवश्यकताओं के साथ आता है, जैसे कि मील के पत्थर और प्रदर्शन बेंचमार्क, जिन्हें उद्यम पूंजीपति को अपने निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने के लिए पूरा किया जाना चाहिए।

उद्यम पूंजीपति अक्सर उन स्टार्टअप्स के साथ साझेदारी करना चाहते हैं जिनके पास एक मजबूत संस्थापक टीम, एक अच्छी तरह से विकसित व्यवसाय योजना और एक उत्पाद या सेवा है जो किसी उद्योग को बाधित करने या क्रांति लाने की क्षमता रखती है। ये कंपनियाँ केवल वित्तीय पूंजी से परे अतिरिक्त मार्गदर्शन और संसाधन प्रदान करके व्यवसायों का समर्थन करना चाहती हैं। इस समर्थन के बदले में, उद्यम पूंजीपतियों को आम तौर पर उस कंपनी में इक्विटी प्राप्त होती है जिसमें वे निवेश करते हैं।

देवदूत निवेशकों के विपरीत, जो अधिक लचीली शर्तों की पेशकश कर सकते हैं, उद्यम पूंजीपतियों को आमतौर पर निवेश से कोई भी लाभ वापस करने से पहले सख्त निकास प्रक्रियाओं और पुनर्भुगतान कार्यक्रम की आवश्यकता होती है। एंजेल निवेशकों की तुलना में उद्यम पूंजीपतियों द्वारा स्टार्टअप के विकास के बाद के चरणों में निवेश करने की अधिक संभावना होती है, जो आम तौर पर शुरुआती फंडिंग प्रदान करते हैं।

कुछ प्रसिद्ध वीसी फर्मों (उद्यम पूंजी निवेशकों) में आंद्रेसेन होरोविट्ज़, ब्लॉकचेन कैपिटल, कॉइनबेस वेंचर्स, डिजिटल करेंसी ग्रुप, पॉलीचैन कैपिटल और पैन्टेरा कैपिटल शामिल हैं।

स्रोत: फ्रीपिक

एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों के बीच महत्वपूर्ण अंतर

पूंजी का स्रोत और निवेश का आकार

एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों के बीच मुख्य अंतर उनकी पूंजी का स्रोत और उनके द्वारा किए गए निवेश का आकार है। एंजेल निवेशक आम तौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति होते हैं जो किसी कंपनी में इक्विटी के बदले अपना पैसा निवेश करते हैं। जब निकास और पुनर्भुगतान कार्यक्रम की बात आती है तो इन व्यक्तिगत निवेशकों के पास अधिक लचीली शर्तें होती हैं, लेकिन आमतौर पर वे उद्यम पूंजीपतियों की तुलना में कम मात्रा में पूंजी प्रदान करने में सक्षम होते हैं। एंजेल निवेशक $10,000 और $100,000 के बीच निवेश करते हैं।

दूसरी ओर, उद्यम पूंजीपति पेशेवर निवेशक होते हैं जो विकास के लिए महत्वपूर्ण गुंजाइश वाले स्टार्टअप और शुरुआती चरण के व्यवसायों को वित्त पोषित करते हैं। वेंचर कैपिटल फर्में आम तौर पर एंजेल निवेशकों की तुलना में बड़ी मात्रा में पैसा निवेश करती हैं, जो $500,000 से लेकर $15 मिलियन तक होती हैं। इतने बड़े निवेश आकार के बावजूद, उद्यम पूंजीपतियों को अक्सर मील के पत्थर और प्रदर्शन बेंचमार्क जैसी कठोर आवश्यकताओं की आवश्यकता होती है जिन्हें निवेश पर रिटर्न प्राप्त करने के लिए पूरा किया जाना चाहिए।

निवेश फोकस और चरण

जब विभिन्न चरणों और प्रकार के निवेश की बात आती है तो एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों का ध्यान काफी भिन्न हो सकता है। एंजेल निवेशक आम तौर पर शुरुआती चरण के व्यवसायों में निवेश करने के लिए अधिक इच्छुक होते हैं, जैसे कि सीड फंडिंग या सीरीज़ ए राउंड। वे वित्तीय पूंजी के अलावा अतिरिक्त मार्गदर्शन और संसाधन भी प्रदान कर सकते हैं। यह आम तौर पर उन स्टार्टअप्स में निवेश करके किया जाता है जिनके पास एक मजबूत संस्थापक टीम, एक अच्छी तरह से विकसित व्यवसाय योजना और एक उत्पाद या सेवा होती है जो किसी उद्योग को बाधित करने या क्रांति लाने की क्षमता रखती है।

दूसरी ओर, उद्यम पूंजीपति अक्सर श्रृंखला बी और सी दौर सहित विकास के लिए महत्वपूर्ण गुंजाइश वाले व्यवसायों के बाद के चरणों में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे स्टार्टअप को तेजी से आगे बढ़ने में मदद करने के लिए मेंटरशिप और प्रबंधन सहायता जैसे अतिरिक्त संसाधन भी प्रदान कर सकते हैं। इस समर्थन के बदले में, उद्यम पूंजीपतियों को आम तौर पर उस कंपनी में इक्विटी प्राप्त होती है जिसमें वे निवेश करते हैं।

निर्णय लेने की प्रक्रिया

एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों के बीच एक अतिरिक्त महत्वपूर्ण अंतर निर्णय लेने की प्रक्रिया से संबंधित है। एंजेल निवेशक अक्सर अपने व्यक्तिगत हितों और प्राथमिकताओं को ध्यान में रखते हुए, किस परियोजना या व्यवसाय में निवेश करना है, इस पर अपना स्वतंत्र निर्णय लेते हैं। जब पुनर्भुगतान योजनाओं, निकास और अन्य संविदात्मक विवरणों की बात आती है तो उद्यम पूंजीपतियों की तुलना में इन व्यक्तिगत निवेशकों के पास अक्सर अधिक लचीली शर्तें होती हैं।

इसके विपरीत, उद्यम पूंजी फर्मों के पास निवेश निर्णय लेने के लिए आम तौर पर सर्वसम्मति-आधारित प्रणाली होती है। किसी भी प्रतिबद्धता से पहले सभी संभावित निवेशों का फर्म के पेशेवरों की टीम द्वारा कड़ाई से विश्लेषण और चर्चा की जानी चाहिए। इस प्रकार की निर्णय लेने की प्रक्रिया के फायदे और नुकसान दोनों हैं; हालाँकि यह निवेश पर अधिक सुसंगत रिटर्न सुनिश्चित करने में मदद कर सकता है, लेकिन इसके लिए प्रक्रिया में शामिल लोगों से महत्वपूर्ण समय और संसाधनों की भी आवश्यकता होती है।

इसके अलावा, चूंकि उद्यम पूंजीपतियों का निवेश आम तौर पर देवदूत निवेशकों की तुलना में बड़ा होता है, इसलिए उनकी निर्णय लेने की प्रक्रियाओं में ऋण वित्तपोषण या पसंदीदा स्टॉक निवेश जैसी जटिल वित्तीय संरचनाएं शामिल हो सकती हैं। इससे निर्णय लेने की प्रक्रिया की जटिलता और बढ़ जाती है और प्रत्येक निवेश के लिए सफल परिणाम सुनिश्चित करने के लिए इसमें शामिल सभी पक्षों से मजबूत परिश्रम की आवश्यकता होती है।

भागीदारी और समर्थन का स्तर

एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों के बीच एक और महत्वपूर्ण अंतर उन व्यवसायों के लिए भागीदारी और समर्थन के स्तर से संबंधित है, जिनमें वे निवेश करते हैं। एंजेल निवेशक अक्सर एक हाथ से काम करने वाला दृष्टिकोण अपनाते हैं, किसी व्यवसाय को जमीन पर उतारने में मदद करने के लिए पूंजी प्रदान करते हैं, लेकिन कोई कदम नहीं उठाते हैं। इसके प्रबंधन में सक्रिय भूमिका। यह उन उद्यमियों के लिए फायदेमंद हो सकता है जो अपने व्यवसाय पर अधिक नियंत्रण बनाए रखना चाहते हैं, लेकिन इसका मतलब मेंटरशिप या प्रबंधन मार्गदर्शन जैसे संसाधनों तक कम पहुंच भी है जो स्टार्टअप को तेजी से आगे बढ़ने में मदद कर सकता है।

इसके विपरीत, उद्यम पूंजीपति आम तौर पर उन व्यवसायों के मामले में अधिक सम्मिलित दृष्टिकोण अपनाते हैं जिनमें वे निवेश करते हैं। पूंजी प्रदान करने के अलावा, उद्यम पूंजीपति परिचालन रणनीति और विकास क्षमता जैसे क्षेत्रों पर मार्गदर्शन और सलाह भी देंगे। वे आगे मार्गदर्शन और निरीक्षण प्रदान करने के लिए बोर्ड पदों पर भी काम कर सकते हैं, हालांकि ऐसा अक्सर बड़े निवेशों के साथ किया जाता है जहां जोखिम का स्तर अधिक होता है।

इसके अलावा, उद्यम पूंजीपतियों के पास आम तौर पर अपने क्षेत्र के भीतर संपर्कों के व्यापक नेटवर्क तक पहुंच होती है जो अतिरिक्त फंडिंग या अन्य कंपनियों के साथ साझेदारी की तलाश करने वाले स्टार्टअप के लिए फायदेमंद हो सकती है। ये संपर्क उद्योग के भीतर नए रुझानों या विकास में मूल्यवान अंतर्दृष्टि भी प्रदान कर सकते हैं जो स्टार्टअप को प्रतिस्पर्धा में आगे रहने में मदद कर सकते हैं।

संक्षेप में, जब बात अपने निवेश की आती है तो एंजेल निवेशक और उद्यम पूंजीपति विभिन्न स्तरों की भागीदारी और समर्थन की पेशकश करते हैं। उद्यमियों को फंडिंग की मांग करते समय इन अंतरों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए क्योंकि प्रत्येक विकल्प उनकी व्यक्तिगत जरूरतों के आधार पर अपने फायदे और नुकसान ला सकता है।

बाहर निकलने की रणनीतियाँ और अपेक्षाएँ

अंत में, एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों के बीच एक और मुख्य अंतर है; यह निकास रणनीतियों और अपेक्षाओं से संबंधित है। एंजेल निवेशकों के पास लंबी अवधि के निवेश क्षितिज होते हैं।

इसके विपरीत, जब बाहर निकलने की बात आती है तो उद्यम पूंजीपति आमतौर पर अल्पकालिक दृष्टिकोण अपनाते हैं। चूंकि उद्यम पूंजी कंपनियां अक्सर अधिक स्थापित व्यवसायों में बड़ी रकम का निवेश कर रही हैं, वे आम तौर पर ऐसे रिटर्न की तलाश में हैं जो कई वर्षों के दौरान उत्पन्न होंगे।

कुल मिलाकर, जब बाहर निकलने की रणनीतियों और अपेक्षाओं की बात आती है तो एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों के बीच महत्वपूर्ण अंतर होते हैं। उद्यमियों को फंडिंग स्रोतों पर विचार करते समय इन अंतरों के बारे में पता होना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि उन्हें अपनी व्यावसायिक आवश्यकताओं के लिए सबसे उपयुक्त निवेशक मिल जाए।

स्रोत: फ्रीपिक

एंजेल इन्वेस्टमेंट बनाम वेंचर कैपिटल: कैसे चुनें?

एंजेल निवेश या उद्यम पूंजी पर विचार करते समय, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि दोनों की अपनी-अपनी कमजोरियाँ हैं। उदाहरण के लिए, एंजेल निवेश की कमजोरियों में सीमित धन, उचित परिश्रम की कमी और दीर्घकालिक प्रतिबद्धता शामिल हो सकती है। उद्यम पूंजी निधि (या विशिष्ट उद्यम पूंजी निवेश) के लिए, बहुत अधिक उम्मीदों पर विचार करें, जिसका अर्थ है कि इन निवेशकों के पास आमतौर पर कंपनियों के लिए उच्च मानक होते हैं। इसके अलावा, अन्य कमजोरियों में अल्पकालिक फोकस और यह तथ्य शामिल है कि उद्यम पूंजीपतियों के पास उन फर्मों में महत्वपूर्ण निर्णयों को प्रभावित करने की बहुत कम शक्ति हो सकती है जिन्हें वे वित्तपोषित करते हैं।

स्टार्टअप को फंडिंग की मांग करते समय दोनों विकल्पों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए क्योंकि प्रत्येक की अपनी व्यक्तिगत जरूरतों और लक्ष्यों के आधार पर अपने फायदे और नुकसान होते हैं। किसी स्टार्टअप के लिए एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजी फर्म दोनों के साथ काम करना भी संभव हो सकता है ताकि दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ से लाभ उठाया जा सके। हालाँकि, यह दृष्टिकोण प्रत्येक विकल्प पर सावधानीपूर्वक विचार करने के बाद ही अपनाया जाना चाहिए क्योंकि इससे निर्णय लेने की प्रक्रिया में जटिलता बढ़ सकती है।

निष्कर्ष

अंत में, जब बात अपने निवेश की आती है तो एंजेल निवेशक और उद्यम पूंजीपति दोनों अलग-अलग स्तर की भागीदारी और समर्थन की पेशकश करते हैं। उद्यमियों को फंडिंग मांगने से पहले इन अंतरों पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए क्योंकि प्रत्येक विकल्प उनकी व्यक्तिगत जरूरतों के आधार पर अपने फायदे और नुकसान ला सकता है।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि दोनों की अपनी-अपनी कमजोरियाँ हैं जैसे क्रमशः सीमित फंड या उच्च उम्मीदें, इसलिए स्टार्टअप को अपने लिए सर्वोत्तम निर्णय लेने के लिए उनके बारे में पता होना चाहिए। सावधानीपूर्वक विचार करने पर, उद्यमियों को दोनों दुनिया के सर्वोत्तम लाभों से लाभ उठाने के लिए एंजेल निवेशकों और उद्यम पूंजीपतियों दोनों के साथ काम करने का एक तरीका मिल सकता है।

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अस्वीकरण . इस सामग्री को निवेश निर्णय लेने के आधार के रूप में या निवेश लेनदेन में भाग लेने की सिफारिश के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए। डिजिटल परिसंपत्तियों के व्यापार में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल हो सकते हैं और इसके परिणामस्वरूप निवेशित पूंजी का नुकसान हो सकता है। इसलिए, आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप इसमें शामिल जोखिम को पूरी तरह से समझें, अपने अनुभव के स्तर, निवेश उद्देश्यों पर विचार करें और यदि आवश्यक हो तो स्वतंत्र वित्तीय सलाह लें।