जबकि पारंपरिक उद्यम पूंजी वित्तपोषण के तौर-तरीके वरिष्ठ निवेश दर्शकों को आकर्षित कर रहे हैं, सच्चाई यह है कि धन उगाहने की यह शैली तेजी से अप्रचलित होती जा रही है।

वर्तमान रुझानों से पता चलता है कि अधिक से अधिक लोग उच्च जोखिम और उच्च लाभ वाले निवेश में रुचि रखते हैं और इसके बारे में शिक्षित हैं, और उभरती हुई प्रौद्योगिकी परियोजनाओं पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिन्हें धन की आवश्यकता है। इसलिए, यह आश्चर्य की बात नहीं है कि पुराने वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र को अधिक आधुनिक और लचीले निवेश मॉडल के साथ प्रतिस्थापित किया जा रहा है।

ऑन-चेन पारदर्शिता के मूल मूल्यों और प्रारंभिक चरण के व्यापार फंडिंग के लोकतंत्रीकरण की विशेषता, विकेन्द्रीकृत उद्यम पूंजी धन उगाही स्टार्टअप निवेश खेल को हिला रही है।

नीचे आपको इस उभरती हुई वित्तपोषण पद्धति के बारे में सबसे प्रासंगिक जानकारी मिलेगी और यह कैसे निवेश की दुनिया को अधिक सुलभ और भरोसेमंद स्थान में बदल रही है।

उद्यम पूंजीपति (वीसी) क्या हैं?

सीमित भागीदारी (एलपी) आमतौर पर उद्यम पूंजीपतियों द्वारा बनाई जाती है, जिसमें भागीदार वीसी फंड में निवेश करते हैं। फंड के लिए निवेश निर्णय लेने के लिए आमतौर पर एक समिति जिम्मेदार होती है। आशाजनक वृद्धि वाली कंपनियों की पहचान के बाद, एकत्रित निवेशक निधि का उपयोग इक्विटी ब्याज के बदले में इन कंपनियों को समर्थन देने के लिए किया जाता है।

एक मजबूत प्रबंधन टीम, एक विशाल संभावित बाजार, और एक मजबूत प्रतिस्पर्धी लाभ के साथ एक विशिष्ट उत्पाद या सेवा वे सभी चीजें हैं जिनकी वीसी तलाश करते हैं। वे उन क्षेत्रों में भी संभावनाओं की तलाश करते हैं जिनसे वे परिचित हैं, साथ ही किसी परियोजना के एक बड़े हिस्से के मालिक होने की संभावना भी तलाशते हैं, और इसलिए, इसे चलाने के तरीके में उनकी अपनी राय होती है।

उद्यम पूंजीपति ऐसे व्यवसायों में जोखिम लेने के लिए तैयार रहते हैं क्योंकि सफल होने पर उन्हें अच्छा मुनाफा होता है।

25% से 30% उद्यम-समर्थित व्यवसाय विफल हो जाते हैं।

पारंपरिक उद्यम पूंजी अब काम क्यों नहीं कर रही है?

धन और निवेश के इतिहास पर नज़र डालने पर, उद्यम पूंजी प्रकार का निवेश 1900 के दशक की शुरुआत से ही निवेश के मॉडल के रूप में मौजूद रहा है ।

यह सब कुछ धनी परिवारों के साथ शुरू हुआ जो छोटे स्थानीय व्यवसायों को वित्तपोषित करते हुए अपनी संपत्ति बढ़ाने में रुचि रखते थे। 2000 के दशक के नैस्डैक क्रैश तक, इस प्रकार का निवेश प्रारंभिक चरण के व्यवसाय को विकसित करने के लिए धन प्राप्त करने के सबसे लोकप्रिय साधनों में से एक हुआ करता था।

अब तक, उद्यम पूंजीपति मुख्य रूप से बंदोबस्ती, पारिवारिक कार्यालय, पेंशन फंड और अति-उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति हैं। इसके समानांतर, प्रत्येक वीसी फर्म को अपने निवेशकों को सफल होने के लिए जो तीन आवश्यक कदम उठाने चाहिए, उन्हें छोटी साझेदारियों में केंद्रीकृत किया गया है, जो आमतौर पर उद्यम पूंजी भूमि, सैंड हिल रोड पर होती हैं।

ये चरण हैं:

• सीमित साझेदारों से पूंजी प्राप्त करना;
• निवेश करने के लिए उच्च क्षमता वाले व्यवसाय ढूंढना;
• बेहतरीन को चुनना.

पहली नज़र में, इन प्रक्रियाओं को केंद्रीकृत करना उचित लग सकता है। यह निवेशकों और परियोजनाओं के लिए और भी सरल और तेज़ दिखाई दे सकता है। हालाँकि, केंद्रीकरण का अर्थ है कि यह निवेश प्रणाली धुंधली जानकारी, रहस्य और गोपनीयता से भरी है।

केंद्रीकरण के कारण एक सफल निवेश प्रवाह में इतनी सारी बाधाएँ पैदा हो रही हैं, यह आश्चर्य की बात नहीं है कि जल्द ही एक नई प्रणाली उद्योग के भीतर अपना पैर जमा रही है। और क्यों विकेन्द्रीकृत उद्यम पूंजी कोष निवेश क्षेत्र में अधिक से अधिक जगह लेने लगे हैं।

विकेंद्रीकृत उद्यम पूंजी कैसे काम करती है?

संक्षेप में, विकेन्द्रीकृत वीसी (डीवीसी) का लक्ष्य पारंपरिक वीसी फंड के समान है, जो निजी तौर पर आशाजनक व्यवसायों में निवेश करता है। मुख्य अंतर यह है कि डीवीसी औसत निवेशकों के समूह हैं जो इन स्टार्टअप्स को बढ़ावा देने के लिए क्रिप्टोकरेंसी-आधारित फंडों में छोटा योगदान देते हैं।

जबकि वीसी नियमों का उद्देश्य नौसिखिया और कम निवल मूल्य वाले निवेशकों को खराब विकल्प चुनने से रोकना है, उन्होंने प्रभावी रूप से इन व्यक्तियों को लाभदायक निजी निवेश विकल्पों से बाहर कर दिया है। हालाँकि, ब्लॉकचेन तकनीक और विकेंद्रीकृत वित्तीय प्लेटफ़ॉर्म समान निवेश परिदृश्य को समतल और बड़े पैमाने पर बदल रहे हैं।

विकेंद्रीकृत उद्यम पूंजी सिद्धांत सरल हैं: हजारों छोटे निवेशकों के पास ब्लॉकचैन-आधारित पारिस्थितिकी तंत्र में वित्तीय उद्यमों को समर्थन देने या क्राउडफंड में शामिल होने का विकल्प और क्षमता होती है।

निवेशक व्यक्तित्व के लोकतंत्रीकरण के अलावा, डीवीसी के आसपास निर्णय लेने की प्रक्रियाएं भी अलग हैं।

पारंपरिक वीसी में, निर्णय लेना अस्पष्ट होता है। सर्वसम्मति खोजने के लिए कोई मानकीकृत तरीका नहीं है। हालाँकि कुछ कंपनियाँ मतदान पद्धति को प्राथमिकता दे सकती हैं, अन्य इसे एक व्यक्तिगत निर्णय मान सकती हैं। वे जो भी प्रक्रिया चुनते हैं, उस प्रक्रिया को अक्सर गुप्त रखा जाता है।

तो, कोई यह कैसे सुनिश्चित कर सकता है कि जिस कंपनी में वे निवेश करना चाहते हैं वह गैर-सहमति वाली है और इसमें उच्च रिटर्न की संभावना है, अगर वे इसके बारे में सब कुछ नहीं सीख सकते हैं?

वीसी की सफलता के लिए तीन चरणों के विकेंद्रीकरण के साथ-साथ ब्लॉकचेन पारदर्शिता के साथ, पूरी निवेश प्रक्रिया स्पष्ट हो जाती है, जिससे निवेशक और निवेशित उद्यमियों दोनों को लाभ होता है।

स्टार्टअप्स के लिए, डीवीसी के माध्यम से फंडिंग तक पहुंचना आसान हो गया है, क्योंकि निवेशकों की संख्या बढ़ गई है, और उन तक पहुंचने का रास्ता कम कठोर है। इसके अतिरिक्त, डीवीसी उन सभी भौगोलिक निहितार्थों को हटा देते हैं जो किसी निवेशक के निर्णय को प्रभावित कर सकते हैं। व्यवसाय को स्थान के बजाय योग्यता के आधार पर क्रिप्टोकरेंसी वित्तपोषण के लिए प्रतिस्पर्धा करने की अनुमति देना।

इसके अलावा, उद्यमी सामूहिक रूप से निवेशकों तक पहुंच प्राप्त करने में भी सक्षम होंगे, ऑनलाइन सदस्यों की उनकी विविध विशेषज्ञता से लाभान्वित होंगे, स्टाफिंग और बिक्री के अवसरों से परिचित होंगे, और कंपनी के लिए सलाहकार प्राप्त करेंगे।

निवेशकों के लिए, जैसे-जैसे कम अमीर व्यक्तियों के लिए अवसर खुलते हैं और इसमें अधिक प्रक्रिया पारदर्शिता शामिल होती है, व्यक्तिगत निवेशक डीवीसी का उपयोग करके संपत्ति के अपने हिस्से को "टोकनाइज़" कर सकते हैं। यह व्यक्तिगत हिस्सेदारी किसी भी अन्य एनएफटी की तरह ही बेची जा सकती है, और सदस्य को पारंपरिक परिदृश्य की तुलना में बहुत जल्द नकदी निकालने और अपने वित्तीय लाभ का आनंद लेने की अनुमति देती है।

वीसी अधिक विकेंद्रीकृत क्यों होते जा रहे हैं?

वीसी प्लेटफार्मों को आगे बढ़ने के लिए तीन चीजों में उत्कृष्टता प्राप्त करनी चाहिए:

• साझेदारों से धन जुटाना
• निवेश करने के लिए परियोजनाओं और कंपनियों की पहचान करना
• सर्वोत्तम परियोजनाओं का चयन करना

इन तीन उद्यमों में से प्रत्येक को पारंपरिक रूप से सैंड हिल रोड पर साझेदारी में अत्यधिक केंद्रीकृत किया गया है।

हालाँकि, नए नेटवर्क के परिणामस्वरूप यह बदल रहा है। सबसे हालिया में से एक, जिसे डीएओ के नाम से जाना जाता है, का लक्ष्य एक ही समय में तीनों को विकेंद्रीकृत करना है।

वीसी प्लेटफार्मों ने पिछले दशक में विकेंद्रीकृत सोर्सिंग का प्रयोग किया है। कई ऑनलाइन एप्लिकेशन और इनाम रेफरल योजनाएं - जिनमें स्काउट्स और इक्विटी पार्टनर शामिल हैं - बड़े पैमाने पर नए निवेश अवसरों की पहचान करने के लिए एक अद्वितीय दृष्टिकोण का प्रतिनिधित्व करते हैं।

उद्यम पूंजी निवेश का भविष्य

हालाँकि यह कुछ हद तक धन उगाहने का नया तरीका है, यह पहले से ही स्पष्ट है कि डीवीसी निश्चित रूप से पारंपरिक उद्यम पूंजी कोष की भूमिका से आगे निकल जाएंगे। यदि पूरी तरह से नहीं तो कम से कम बड़े पैमाने पर।

उभरते क्रिप्टो-आधारित उत्पादों और सेवाओं के लिए विशाल बाजार संसाधनों और योग्य डेवलपर्स के लिए उच्च मांग पैदा करता है, जिसका अर्थ है कि उन पहलों के लिए धन की आवश्यकता है और हर प्रकार के निवेशक के लिए इसमें शामिल होने की जगह है।

क्षितिज पर इस नए परिदृश्य के साथ, सच्चाई यह है कि बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त पारंपरिक उद्यम पूंजी धन नहीं है। वीसी के साथ, पिच रूम तक पहुंचने वाली पहलों का केवल एक छोटा प्रतिशत ही विचार को कागज पर उतारने का मौका पाता है, जबकि अनगिनत अन्य को शुरू करने का अवसर भी नहीं मिलता है।

दूसरी ओर, डीवीसी, समृद्ध मध्यम वर्ग के हाथों में उपलब्ध प्रतीत होने वाली अंतहीन पूंजी का दोहन करके इस मांग की दुविधा को हल करने में मदद कर सकता है।

जो उद्योग प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन में शामिल हैं, वे डीवीसी के लाभों को समझने और पहले से ही इन निवेशों को आगे बढ़ाने की संभावना रखते हैं। उदाहरण के लिए, मेटावर्स और उससे संबंधित स्टार्टअप को सक्षम करने के लिए डीवीसी यकीनन आवश्यक उपकरणों में से एक होगा।

कुछ विशिष्ट उद्योग, जैसे गेमिंग, डीवीसी के साथ गहराई से जुड़े हुए हैं। लेकिन अधिक भावुक परियोजनाओं, जैसे कि वैकल्पिक ऊर्जा स्टार्टअप, अल्पसंख्यक-स्वामित्व वाली और महिला-स्वामित्व वाली कंपनियों, और स्थानीय समुदायों के विकास पर केंद्रित कुछ परियोजनाओं का समर्थन करने के लिए गठित फंडों की ओर अधिक व्यापक पैमाने पर ध्यान केंद्रित किया जा रहा है।

जमीनी स्तर

विकेंद्रीकृत उद्यम पूंजी कोष निवेश परिदृश्य में नई लहर है। अधिक लचीले और लोकतांत्रिक निवेश अवसरों की तलाश करने वालों के लिए जो अभी भी सुरक्षित और भरोसेमंद हैं, यह इस तिथि तक उपलब्ध सर्वोत्तम तरीकों में से एक हो सकता है।

डीवीसी प्लेटफार्मों का प्राथमिक लक्ष्य इच्छुक निवेशकों के एक समूह को फिर से एकजुट करना और किसी भी आशाजनक पहल को वित्त पोषित करने की अनुमति देना है जो निवेशकों के समूह के लिए संतोषजनक रिटर्न उत्पन्न करते हुए समाज और समग्र प्रौद्योगिकी प्रगति में योगदान दे सकता है।

यह भी बुलपर्क्स मिशन के साथ सीधे संरेखण में है। बुलस्टार्टर प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करते हुए, कंपनी निवेशकों और उद्यमियों को गुमनाम रूप से मिलान करने के लिए एक सुरक्षित स्थान प्रदान करती है। ऐसे माहौल को बढ़ावा देना जो अब स्टार्टअप्स के लिए फंडिंग तक पहुंचना और सभी आवश्यक संसाधनों के साथ अपनी परियोजनाओं को विकसित करना पहले से कहीं अधिक आसान हो गया है।

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