暗号通貨におけるDeFi流動性の重要性 - BullPerks
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暗号通貨におけるDeFi流動性の重要性
暗号通貨におけるDeFi流動性の重要性
15 9月, 2022

財務の大きな力強い世界は流動性に基づいて運営されています。利用可能な資金がなければ、金融システムは停滞します。DeFi(分散型金融)も例外ではありません。

DeFiの活動、つまり貸出し、借り入れ、トークンの交換などは、スマートコントラクトに基づいています。これらは自己実行型コードの断片です。DeFiプロトコルのユーザーは、他のユーザーが使用するための流動性プールと呼ばれるこれらのコントラクトに暗号資産を「ロック」します。

流動性とは、ユーザーが取引所で1つの暗号資産を別の暗号資産と簡単に交換できるかどうかを示します。分散型取引所では、流動性は流動性プールにロックされたトークンの数と直接関係しています。トークンが流動性を持たない場合、保有者はいつでもトークンを売ることができません。多くの分散型取引所は、マーケットメーカーが異なる暗号通貨コインで複数の流動性プールを作成できるようにしています。暗号通貨の流動性プール、流動性プールの仕組み、その他の詳細について学びたいですか?それでは続けて読んでください!

流動性プールとは何ですか?

流動性プールは、プラットフォームのユーザーが提供したロックされた暗号トークンを含むスマートコントラクトです。これは伝統的な金融に直接相当するもののない暗号通貨業界の革新です。流動性プールは、DeFiプロトコルの主要なビジネスに対するライフラインを提供するだけでなく、リスクを冒す意欲があり高いリターンを追求する投資家のための温床としても機能します。これらは分散型取引、貸付け、その他多くの機能を提供するために使用されます。

多くの分散型取引所(DEXs)は流動性プールに依存しています。流動性プロバイダー(LPs)と呼ばれるユーザーは、市場を作成するために2つのトークンの等価な価値をプールに追加します。彼らは自分の資金を貸し出す代わりに、総流動性の一部に比例してプール内での取引手数料を稼ぎます。

DeFiプールはどのように機能しますか?

DeFiで経済活動が行われるためには、どこかで供給される必要がある暗号通貨が存在しなければなりません。これが流動性プールの役割です。中央集権型取引所では、この役割は注文ブックとマーケットメーカーによって果たされます。

分散型取引所でAトークンを売却してBトークンを購入する際、ユーザーは他のユーザーによって提供されたA/B流動性プール内のトークンに依存します。したがって、Bトークンを購入すると、プール内のBトークンが少なくなり、Bトークンの価格が上昇します。言い換えれば、供給と需要の経済学です。

出典:  Freepik

人気のあるDeFi暗号通貨流動性プール

流動性プールは暗号通貨分野で完全に新しい概念として登場しました。現在のところ、いくつかのトップ暗号通貨流動性プールを見てみましょう。

Uniswap

Ether(ETH)とERC-20トークン契約を1:1の比率でサポートする分散型ERC-20トークン流動性プールです。新しい流動性プールを新しいトークンに対して手数料なしで立ち上げる柔軟性が特徴です。

Balancer

Balancerは次世代の流動性プールです。非中央集権的な流動性プールは価格センサーおよび非顧客保有のポートフォリオマネージャーとしても機能します。Balancerは複数のプーリングオプションをサポートするモジュール化されたプールプロトコルを特徴としており、ユーザーに柔軟性を提供しています。

Bancor

この流動性プールは、アルゴリズム的な市場メイキング手法を使用して流動性を活用するためのEthereumベースのトップノッチプラットフォームです。流動性の変動に対処するための解決策です。

Curve Finance

Stablecoinsトレード向けに調整されたEthereumベースの分散型流動性プールです。主な利点の1つは、非変動のステーブルコインによる価格の低下です。

Convexity Protocol

ERC-20トークン化されたオプション契約向けの優れた分散型暗号通貨流動性プールです。Convexity Protocolは担保化されたオプション契約を作成し、トークンとして販売する機能で他と一線を画しています。

DeversiFi

DeversiFiはSTARKEXスマートコントラクトを使用した分散型および非顧客保有の流動性プールです。この流動性プールは最大9000 TPSまでのトランザクション速度を持ち、レイヤー2スケーリングエンジンを搭載しています。また、オフチェーン取引とオンチェーンバランスの維持に加えて、プライベートおよびパブリックの暗号ウォレットをサポートしています。

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イールドファーミング対流動性プール

イールドファーミングの最初のステップは流動性プール(特定のスマートコントラクト)に資金を追加することです。これらのプールはユーザーがトークンを交換、借り入れ、または貸し出す場所を提供します。資金をプールに追加したら、公式には流動性プロバイダーになります。

イールドファーミングの主な利点は収益の自動化です。DeFiファーミングは現在、伝統的な銀行よりも収益性の高い利子を提供できますが、リスクもあります。利子率は不安定であり、報酬を予測するのが難しいことがあります。

一方、流動性プールについては、その主要な根拠は直感的です。これらはプラットフォームのユーザーが提供したロックされた暗号トークンを含むスマートコントラクトと呼びます。彼らは自己動作し、中間業者を必要としません。これらは数学的な公式を使用して流動性プールをバランスに取るのを助けるAutomatic Market Makers(AMMs)などの他のコード断片に支えられています。

暗号通貨流動性プールはどれだけリスクがあるのでしょうか?

資産の価格を決定するアルゴリズムは大口注文、スマートコントラクトの障害、その他の問題によって失敗する可能性があります。

流動性プール内の資産の価格を決定するのは、流動性プール内の取引に基づいて常に調整される価格アルゴリズムです。資産の価格が世界市場での価格と異なる場合、プラットフォーム間の価格差を利用するアービトラージトレーダーが変動から利益を得て、最終的にそれを修正します。

価格の変動が発生した場合、流動性プロバイダーは彼らの預金の価値が減少する損失を経験する可能性があります。これは非永続的な損失として知られていますが、プロバイダーが預金を引き出すと損失は永続的になります。

DeFiユーザーは、アンダーラインのコードが検証されていないか完全にセキュリティが確保されていない場合、スマートコントラクトの障害など、他のリスクに直面する可能性があります。資金を流動性プールに入れる前に、すべてのリスクを理解することを確認してください。

結論

流動性プールはDeFiテックスタックの中心にある主要な技術の1つです。これらは分散型取引、貸付け、利益確定などを可能にします。これらのスマートコントラクトはほぼすべてのDeFiの領域で使用され、おそらく長い間、トレーダー、投資家、暗号通貨愛好者にとって人気があるでしょう。

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免責事項。この資料は、投資判断の基盤や投資取引に参加するための推奨事項として考えるべきではありません。デジタルアセットの取引には重大なリスクが伴う可能性があり、投資した資本を失う可能性があります。したがって、リスクを十分に理解し、経験レベル、投資目標を考慮し、必要に応じて独立した金融アドバイスを受ける必要があります。

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