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分散型VCについて知りたかったすべて
分散型VCについて知りたかったすべて
09 10月, 2023
分散型VCについて知りたかったすべて 5

従来のVCと分散型VCとは何か?

ベンチャーキャピタリスト(VC)は、高成長企業に投資し、企業の所有権の一部を交換する私募エクイティ投資家です。ベンチャーキャピタリストは、アイデアを商品化し準備ができた企業を探しています。

これには新しいプロジェクトの支援や、株式市場へのアクセスがないが成長したい小規模ビジネスの支援などが含まれる場合もあります。

VCとは何か、彼らはどのように動作し、そしてなぜ分散型VCが際立っているのか、さらに詳しく知るために読み続けてください!

ベンチャーキャピタリスト(VC)のすべてについて

VCが一般に行われるのは、パートナーがVCファンドに投資する有限責任事業組合(LP)です。通常、ファンドの投資決定は委員会が担当します。有望な成長が見込まれる企業を特定した後、投資家からの資金を使ってこれらの企業を支援し、その見返りとして株式を得ます。

VCが求めるものは、強力な経営陣、広範な市場の可能性、競争上の優位性を持つ独特の製品やサービスです。彼らはまた、自分たちが精通している領域での可能性や、プロジェクトの大部分を所有し、その結果としてプロジェクトの運営に関与することができる可能性も探しています。

ベンチャーキャピタリストはこうした事業に賭ける覚悟があり、成功すればそれによって利益を得る傾向にあります。

ベンチャーキャピタルがバックする企業の25%から30%は失敗します。

なぜ従来のベンチャーキャピタルはもう機能していないのか?

お金と投資の歴史を振り返ると、ベンチャーキャピタル型の投資は1900年代初頭から投資のモデルとして存在してきました。

それは、財産を増やしたいと考える数組の裕福な家族から始まりました。2000年代のナスダックの暴落まで、この種の投資は初期段階のビジネスを開発するための資金を得るための最も人気のある手段の1つでした。

現在まで、ベンチャーキャピタリストは主に基金、ファミリーオフィス、年金基金、超高純資産個人です。それと並行して、投資家が成功するためにはVCファームが行う必要がある3つの基本的なステップは、通常、ベンチャーキャピタルの土地であるサンドヒルロードに座っている小規模なパートナーシップに集中しています。

これらは次の手順です:

  • 限定パートナーから資本を調達すること;
  • 投資する高い可能性を持つ企業を見つけること;
  • 最高のものを選ぶこと。

一見すると、これらのプロセスを集中化することは理にかなっているように思えるかもしれません。投資家やプロジェクトにとっても簡単で迅速に見えるかもしれません。しかし、集中化とは、この投資システムが曖昧な情報、謎、秘密に満ちたものであることを意味します。

集中化が成功した投資フローに多くの障壁を作り出していることから、この業界で新しいシステムがすぐに根付くことは驚くことではありません。そして、分散型ベンチャーキャピタルファンドが投資領域でますます重要な位置を占め始めている理由です。

なぜVCがより分散化しているのか

VCプラットフォームは、3つのことに優れている必要があります:
パートナーから資金を調達すること
投資するプロジェクトや企業を見つけること
最高のプロジェクトを選択すること
これらの3つの事業の各々は、従来はサンドヒルロードにあるパートナーシップの中で高度に集中していました。

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しかし、これは新しいネットワークの結果として変化しています。最近注目されているDAOの1つは、これらの3つを同時に分散化することを目指しています。

過去10年間、VCプラットフォームは分散型の調達を試みてきました。いくつかのオンラインアプリケーションやバウンティ紹介プログラムは、スカウトやエクイティパートナーを含む、大規模な投資機会を特定するための独自の方法を表しています。

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分散型VCの意思決定プロセスはどのように機能するか

VCビジネスでの意思決定は曖昧な芸術です。人々を合意点に導くための均一なプロセスはありません。以下は分散型ベンチャーキャピタリスト(VC)プラットフォームが経験するかもしれない問題です:

  • 一部の企業は特定のメンバーに投票権を与えます。
  • 他の企業は各メンバーに意思決定権を与えます。
  • 他の企業は、特定のトピックについて最も知識があるパートナーシップのサブセットから助言を求めます。

しかし、ほとんどの場合、意思決定プロセスは秘密の中に保たれます。

一般的なVC投資の格言は、モダンな企業に投資し、それらの見通しをよりよく理解することです。非合意投資は、競合他社がまだ参入していないセクターに投資し、資本の入手可能性の不足によるより高い評価につながります。

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分散型VCへの投資を考えるべき理由

BullPerks - ほとんどの分散型VCプラットフォーム同様 - にはシンプルな目的があります。それは、安全で匿名性のある方法で資金を集め、プラットフォームのミッションを推進する取り組みに投資することを、一群の人々に許可することです。

DAOに戻ると、MCVのメンバーは「Mages」と呼ばれ、流動性供給者、ディレクター、取引ソース、技術DD監査人、アナリストなどが含まれます。MagesはDAOに投資機会をもたらし、プロジェクトのデューデリジェンスを行い、チームと交渉し、その後他のメンバーが投票するためのオンチェーン提案を作成します。

彼らのメンバーはいつでもDAOの資産と投資の割り当てを受け取ることができます。今日、DAOへの入場は許可され、メンバーが選別されています。一方、既存のメンバーはいつでもDAOの資産と投資の割り当てを受け取ることができます。

メンバーの株式(および投票権の重み)は、DAOの資金への貢献によって決定されます。非金銭的な貢献もこれらの株式を獲得することができます。

ベンチャーキャピタル投資の将来

これは比較的新しい資金調達の形態ではありますが、すでにDVCが伝統的なベンチャーキャピタルファンドの役割を、おそらく完全にではなくても、少なくとも大規模に引き継ぐことは明らかです。

新興の暗号資産ベースの製品やサービス向けの広大な市場は、リソースと資格のある開発者への高い需要を生み出しており、それらの取り組みに対する資金調達が必要であり、あらゆるタイプの投資家が参加できる場所があります。

この新しい景色が現れるにつれて、伝統的なベンチャーキャピタル資金は増加する需要を満たすには十分ではありません。VCでは、ピッチルームに到達したイニシアチブのごく一部しかアイデアを実現する機会がないのに対し、無数の他のイニシアチブはさえスタートする機会を得られていません。

一方で、DVCは、蓄積する裕福な中流階級の手にある限りない資本を活用することで、この需要のジレンマを解決するのに役立つかもしれません。

暗号資産やブロックチェーンに直接または間接的に関与している産業は、DVCの利点を理解し、これらの投資を早期に追求する可能性が高いです。例えば、DVCはメタバースおよびその関連するスタートアップを可能にするための重要なツールの1つになると言えるでしょう。

特定の産業、例えばゲーム業界は、DVCと深く関わっています。しかし、より広範囲な焦点が、有望な代替エネルギースタートアップ、少数民族所有および女性所有の企業、地域コミュニティ開発に焦点を移しています。

要するに

分散型ベンチャーキャピタルファンドは、投資の景観における新しい波です。安全で信頼性のあるが、それでいて柔軟で民主的な投資機会を求める人々にとって、これまでに利用可能な最良の手段の1つになるかもしれません。

DVCプラットフォームは、社会に貢献し技術の進歩を促進する約束のあるイニシアチブに投資するために興味を持つ一群の投資家を再結集し、満足のいくリターンを共同投資家にもたらすことを主な目的としています。

これはBullPerksのミッションとも直接的に合致しています。BullStarterプラットフォームを活用して、同社は匿名で投資家と起業家をマッチングする安全な空間を提供しています。スタートアップが資金調達を求め、必要なリソースを備えてプロジェクトを開発するための環境を今までよりも簡単に促進しています。

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