Büyük ve güçlü finans dünyası likidite ile çalışır. Mevcut fonlar olmadan finansal sistemler durma noktasına gelir. Merkezi olmayan finans anlamına gelen DeFi de bundan farklı değildir.
Token ödünç verme, ödünç alma ya da takas etme gibi DeFi faaliyetleri akıllı sözleşmelere dayanır. Bunlar kendi kendini çalıştıran kod parçalarıdır. DeFi protokollerinin kullanıcıları, kripto varlıklarını başkalarının kullanması için likidite havuzları adı verilen bu sözleşmelere “kilitler”.
Likidite, kullanıcıların bir borsada bir kripto varlığını diğeriyle ne kadar kolay değiştirebileceğini ifade eder. Merkezi olmayan bir borsada likidite, likidite havuzunda tutulan token sayısı ile doğrudan ilişkilidir. Eğer bir token likiditeden yoksunsa, sahipleri tokenlarını istedikleri zaman satamayacaktır. Birçok merkeziyetsiz borsa, piyasa yapıcıların farklı kripto paralarla birden fazla likidite havuzu oluşturmasına izin verir. Kripto likidite havuzları, likidite havuzlarının nasıl çalıştığı ve daha fazlası hakkında daha fazla bilgi edinmek ister misiniz? O zaman okumaya devam edin!
Likidite Havuzu Nedir?
Likidite havuzları, platform kullanıcılarının sağladığı kilitli kripto tokenleri içeren akıllı sözleşmelerdir. Geleneksel finansta doğrudan karşılığı olmayan bir kripto sektörü yeniliğidir. Likidite havuzları, DeFi protokolünün temel işi için bir can simidi sağlamanın yanı sıra, risk ve yüksek getiri iştahı olan yatırımcılar için de bir yuva görevi görür. Merkeziyetsiz alım satım, borç verme ve diğer birçok işlevi sağlamak için kullanılırlar.
Birçok merkeziyetsiz borsa (DEX) likidite havuzlarına dayanır. Likidite sağlayıcıları (LP’ler) olarak adlandırılan kullanıcılar, bir piyasa oluşturmak için bir havuza eşit değerde iki token ekler. Fonlarını ödünç vermeleri karşılığında, havuzda gerçekleşen işlemlerden toplam likiditedeki paylarıyla orantılı olarak işlem ücreti alırlar.
DeFi havuzları nasıl çalışır?
DeFi’de herhangi bir ekonomik faaliyetin gerçekleşmesi için, bir şekilde tedarik edilmesi gereken bir kripto para olması gerekir. Likidite havuzları bunun için vardır. Merkezi borsalarda bu rol, emir defterleri ve piyasa yapıcılar tarafından yerine getirilir.
Bir kişi merkezi olmayan bir borsada B tokenı satın almak için A tokenı sattığında, diğer kullanıcılar tarafından sağlanan A/B likidite havuzundaki tokenlara güvenir. Bu nedenle, B token satın aldıklarında, havuzda artık daha az B token olacak ve B tokenların fiyatı yükselecektir. Başka bir deyişle, bu arz ve talep ekonomisidir.
Popüler DeFi Kripto Likidite Havuzları
Likidite havuzları kripto alanında tamamen yeni bir kavram olarak ortaya çıkmıştır. Şu anda en iyi kripto para likidite havuzlarından bazılarına bir göz atalım.
Uniswap
Ether (ETH) ve ERC-20 token sözleşmelerini 1:1 oranında destekleyen merkezi olmayan bir ERC-20 token likidite havuzudur. Herhangi bir token için ücret ödemeden yeni likidite havuzlarında yeni değişim çiftleri başlatma esnekliği nedeniyle benzersiz olarak adlandırılabilir.
Balancer
Balancer yeni nesil likidite havuzudur. Merkezi olmayan bir likidite havuzu aynı zamanda bir fiyat sensörü ve gözetim dışı portföy yöneticisi olarak da hizmet vermektedir. Balancer, birden fazla havuzlama görüşünü destekleyen ve kullanıcıları için esnek olan modüler bir havuzlama protokolüne sahiptir.
Bancor
Bu likidite havuzu, havuzlanmış likiditeden yararlanmak için algoritmik piyasa yapma yöntemleri kullanan Ethereum tabanlı birinci sınıf bir platformdur. Likiditedeki dalgalanma endişesini giderir.
Curve Finance
Stablecoin ticareti için özel olarak tasarlanmış Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir likidite havuzudur. Ana faydalarından biri, uçucu olmayan bir stabilcoin nedeniyle kaymanın azalmasıdır.
Convexity Protocol
ERC-20 tokenize opsiyon sözleşmeleri için özel olarak tasarlanmış bir başka mükemmel merkezi olmayan kripto likidite havuzudur. Convexity Protocol, teminatlandırılmış opsiyon sözleşmeleri oluşturma ve bunları token olarak satma olanağı ile diğerlerinden ayrılır.
DeversiFi
DeversiFi, STARKEX akıllı sözleşmesi tarafından desteklenen merkezi olmayan ve gözetim dışı bir likidite havuzudur. Bu likidite havuzu, katman 2 ölçeklendirme motoru ile 9000 TPS’ye kadar değişen yüksek işlem hızlarına sahiptir. Ayrıca, zincir dışı işlemlerin yanı sıra özel ve genel kripto cüzdanları için destek ve zincir içi dengeyi koruma özelliğine sahiptir.
Yield Farming vs. Liquidity Havuzları
Yield farming’in ilk adımı likidite havuzuna (belirli bir akıllı sözleşme) fon eklemektir. Bu havuzlar, kullanıcıların tokenları takas edebileceği, ödünç alabileceği veya ödünç verebileceği bir pazar yeri sağlar. Fonlarınızı havuza eklediğinizde, resmi olarak bir likidite sağlayıcısı olursunuz.
Verim çiftçiliğinin ana avantajı pasif gelirdir. DeFi çiftçiliği şu anda geleneksel bir bankadan daha karlı faiz sağlayabilir, ancak riskleri vardır. Faiz oranları değişken olabilir, bu da ödülleri tahmin etmeyi zorlaştırır.
Likidite havuzlarına gelince, bunların temel mantığı sezgiseldir. Platform kullanıcıları tarafından sağlanan kilitli kripto tokenleri içeren akıllı sözleşmeler olarak adlandırılabilirler. Kendi başlarına çalışırlar ve çalışmaları için aracılara ihtiyaç duymazlar. Matematiksel formüller kullanarak likidite havuzlarını dengelemeye yardımcı olan Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM’ler) gibi diğer kod parçacıkları tarafından desteklenirler.
Kripto Likidite Havuzları Ne Kadar Risklidir?
Bir varlığın fiyatını belirleyen algoritma, büyük siparişler, akıllı sözleşme arızası ve diğer sorunlar nedeniyle başarısız olabilir.
Bir likidite havuzundaki işlemlere göre sürekli ayarlama yapan bir fiyatlandırma algoritması, likidite havuzundaki varlıkların fiyatını belirler. Bir varlığın fiyatının dünya piyasasındaki fiyatından farklı olduğunu varsayalım. Bu durumda, platformlar arasındaki fiyat farkından yararlanan arbitraj tüccarları bu farklılıktan kar elde edecek ve sonunda bunu düzeltecektir.
Fiyat dalgalanmaları durumunda, likidite sağlayıcıları mevduatlarının değerinde bir kayıp yaşayabilir, bu da kalıcı olmayan bir kayıp olarak bilinir. Ancak, sağlayıcı depozitosunu geri çektiğinde, kayıp kalıcı hale gelir.
DeFi kullanıcıları, temel kodun doğrulanmaması ya da tamamen güvenli olmaması durumunda akıllı kontratın başarısız olması gibi başka risklerle de karşı karşıya kalabilir. Likidite havuzlarına herhangi bir fon yatırmadan önce tüm riskleri anladığınızdan emin olun.
Sonuç
Likidite havuzları, DeFi teknoloji yığınının kalbinde yer alan kilit teknolojilerden biridir. Merkeziyetsiz alım satım, borç verme, kar elde etme ve çok daha fazlasını mümkün kılar. Bu akıllı sözleşmeler DeFi’nin neredeyse tüm alanlarında kullanılıyor ve büyük olasılıkla uzun bir süre daha dünya çapındaki tüccarlar, yatırımcılar ve kripto meraklıları arasında popüler olacak.
BullPerks ile en iyi kripto projelerine yatırım yapmaya hazır hissediyorsanız, kapsamlı eğitimimizi okuyun!
Sorumluluk Reddi
Bu materyal, yatırım kararları almak için bir temel alınmamalı ve yatırım konusunda bir tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Dijital varlıkların alım satımı önemli riskler içerebilir ve yatırılan sermayenin kaybına neden olabilir. Bu nedenle, ilgili riski tam olarak anladığınızdan emin olmalı, deneyim seviyenizi, yatırım hedeflerinizi göz önünde bulundurmalı ve gerekirse bağımsız finansal tavsiye almalısınız.
