Kripto para, son yıllarda trilyonlarca dolara ulaşan piyasa değeri ile hızla büyüyen bir varlık sınıfıdır. Yatırımcılar ve tüccarlar kripto piyasalarına girmeye çalıştıkça, Tam Seyreltilmiş Değer (FDV) gibi temel kavramları anlamak, yatırımları hakkında bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olabilir.

Kriptoda FDV nedir?

Tamamen seyreltilmiş değer (FDV), bir kripto projesinin tüm token'larının dolaşımda olduğu varsayımıyla toplam değeridir. Yatırımcılar, tamamen seyreltilmiş piyasa değerini hesaplayarak bir varlığın gerçek değerini mevcut piyasa fiyatına kıyasla değerlendirebilir. Bu makale, FDV'nin kripto paralar için ne anlama geldiğini ve daha doğru değerlemeler için nasıl kullanılabileceğini inceleyecektir. Daha fazlasını öğrenmek için okumaya devam edin!

Tam Seyreltilmiş Değer (FDV) Nedir ve Neden Önemlidir?

Tamamen Seyreltilmiş Değer (FDV), tüm token'larının dolaşımda olduğu varsayımıyla bir kripto paranın toplam değerini değerlendirmek için kullanılan bir metriktir. Bu, yalnızca borsalarda aktif olarak işlem gören token'ları dikkate alan geleneksel piyasa değeri ölçütüyle tezat oluşturur. Hem dolaşımda olan hem de olmayan token'ları dikkate alan FDV, yatırımcılara bir varlığın gerçek değerinin mevcut piyasa fiyatına kıyasla daha doğru bir temsilini sunar.

FDV'nin önemi, bir kripto paranın potansiyel değeri hakkında fikir verme kabiliyetinde yatmaktadır. Özellikle, token'ın şu anda değerinin altında mı yoksa aşırı değerli mi olduğunu belirlemeye yardımcı olur. Örneğin, bir varlığın FDV'si mevcut piyasa değerinden önemli ölçüde yüksekse, yatırımcılar değer kazanmadan önce coinleri mevcut fiyatlarından satın alarak bu fırsattan yararlanabilirler.

Değerlemelere yardımcı olmanın yanı sıra, tamamen seyreltilmiş değer, belirli bir kripto projesine yapılan yatırımla ilişkili riski değerlendirmek için de kullanılabilir. Yatırımcılar, bir varlığın FDV'si ile piyasa değeri arasındaki farkı anlayarak token'ın potansiyel yukarı ve aşağı yönlü risklerini daha iyi ölçebilir; piyasa değeri FDV'den düşükse, büyüme için daha fazla alan vardır, ancak aynı zamanda daha fazla risk de söz konusudur. Öte yandan, iki değer birbirine yakınsa, o tokena yatırım yapmakla ilişkili daha az dalgalanma olabilir.

Genel olarak, kripto paralarda Tam Seyreltilmiş Değer (FDV) anlamak, yatırımcılara yatırımlarını değerlendirmek ve hangi projelerin uzun vadeli büyüme ve karlılık potansiyeline sahip olduğu konusunda bilinçli kararlar vermek için değerli bilgiler sağlar. Bu nedenle, farklı kripto varlıklarını araştırırken her yatırımcının durum tespiti sürecinin bir parçası olmalıdır.

Tam Seyreltilmiş Değer Nasıl Hesaplanır?

Tamamen Seyreltilmiş Değeri (FDV) hesaplamak, bir kripto para birimi projesinin gerçek değerini değerlendirmenin önemli bir parçasıdır. Bunu yapmanın birkaç yolu olsa da, CoinGecko'nun Tamamen Seyreltilmiş Değer geçişi ve Kripto Para Birimlerini Karşılaştır özelliği en popüler yöntemlerdir.

CoinGecko'nun Tam Seyreltilmiş Değerlemesine Geçiş

CoinGecko, kapsamlı piyasa verileri ve analizleri sağlayarak kullanıcıların kripto para birimlerini karşılaştırmasına olanak tanıyan bir web sitesidir. Ayrıca, coin'ler için FDV'yi hızlı ve kolay bir şekilde hesaplamak üzere özel olarak tasarlanmış bir araç da sunuyorlar. Tek yapmanız gereken kripto para birimini aramak, Tamamen Seyreltilmiş Piyasa Değeri'ne tıklamak ve ardından tamamen seyreltilmiş değerlemesini elde etmek için "Dolaşımdaki Arz "dan "Toplam Arz "a geçiş yapmaktır.

CoinGecko'nun Kripto Para Birimlerini Karşılaştırma Özelliği

FDV geçişine ek olarak CoinGecko, kullanıcıların farklı madeni paraların çeşitli ölçümler açısından birbirlerine karşı nasıl yığıldığını değerlendirmelerine olanak tanıyan bir Kripto Para Birimlerini Karşılaştır özelliğine de sahiptir. Bu, tamamen seyreltilmiş değerlemelerinin yanı sıra işlem hacmi ve likidite gibi diğer faktörleri de içerir. Bu, yatırımcılara potansiyel yatırımları yan yana değerlendirmenin ve hangi projelerin uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olduğu konusunda daha bilinçli kararlar vermenin kolay bir yolunu sunduğundan, kripto varlıklarını araştırırken inanılmaz derecede değerli bir kaynak olabilir.

Manuel hesaplama

Daha uygulamalı bir yaklaşımı tercih edenler için FDV hesaplaması manuel olarak da yapılabilir.

Kısaca:
1. Toplam Token Arzını Belirleyin. Belirli bir kripto projesi için var olacak maksimum token sayısını bilmeniz gerekir.

2. Belirli turun Token Fiyatını belirleyin. Turun mevcut fiyatını öğrenmelisiniz.

3. FDV'yi hesaplayın. Toplam token arzını turun mevcut token fiyatıyla çarpın. Ortaya çıkan değer, kripto para biriminin Tamamen Seyreltilmiş Değeridir.

FDV = Toplam Token Arzı * Mevcut Token Fiyatı

FDV'nin manuel olarak hesaplanması oldukça basit olsa da, hem dolaşımdaki arzda hem de piyasa değerinde değişikliklere yol açabilecek gelecekteki potansiyel ihraçlar veya coin yanıkları gibi belirli faktörler nedeniyle her zaman mümkün değildir.

Kripto paralarda tamamen seyreltilmiş değerlemeyi (FDV) anlamak, mevcut piyasa fiyatlarına kıyasla gerçek değerlerini değerlendirmek için çok önemlidir. CoinGecko'nun Tamamen Seyreltilmiş Değerleme geçişi veya Kripto Para Karşılaştırma özelliği gibi araçları kullanarak veya alternatif olarak FDV'leri manuel olarak hesaplayarak, yatırımcılar hangi projelerin büyüme ve karlılık için daha yüksek uzun vadeli potansiyellere sahip olduğuna dair paha biçilmez bilgiler edinebilirler.

Belirli bir örnek üzerinden gidelim: Toplam Arzımızı belirlemek için, tüm aşamalara ve kategorilere tahsis edilen token miktarlarının toplamını derleyeceğiz. Buna aşağıdakiler dahildir:

• Private Rounds A and B
• Key Opinion Leaders (KOLs)
• Public Sale
• Team Allocation
• Development Fund
• Advisory Role
• Marketing Activities
• Rewards Program
• Reserve Fund
• Liquidity Provision

Bu kategorilerdeki miktarları toplayarak Toplam Token Arzını doğru bir şekilde hesaplayabiliriz.

Tüm turların toplamı (Toplam Arz) = 1.000.000.000

Toplam Arzımızı belirledikten sonra, bir sonraki adım her tur için jeton fiyatını bulmayı içerir.

• İhtiyacımız olan tüm bilgilere sahip olduğumuza göre, token başına fiyatı Toplam Arz ile çarparak FDV'yi hesaplayacağız.

• Özel A turu için 0,0050 $ token fiyatı ve 1.000.000.000 Toplam Arz ile 5.000.000 $ Tam Seyreltilmiş Değerlemeye (FDV) ulaşıyoruz.

• Özel B turunda token fiyatı 0,0060$ olarak belirlenmiştir. Aynı Toplam Arz 1.000.000.000 olarak alındığında, 6.000.000$'lık bir FDV'ye yol açar.

• KOLs turunda token fiyatı 0,0070$'a yükselir. Toplam Arz hala 1.000.000.000 iken, bu aşamadaki FDV 7.000.000$'dır.

• Halka Açık Satış için token fiyatı token başına 0,0080$'a yükselir. Tutarlı 1.000.000.000 Toplam Arz ile 8.000.000$ FDV elde ederiz.

Bu adım adım hesaplama, token arzının her aşamasında ilerledikçe Tam Seyreltilmiş Değerlemedeki kademeli artışı ortaya koymaktadır.

Şimdi bir sonraki örneğe bir göz atalım.

Tokenomik analizimize toplam arzı tanımlayarak başlayalım. Bu, söz konusu kripto projesi için çıkarılacak maksimum token sayısıdır. Bu ilk aşamada doğruluğun sağlanması, sonraki hesaplamaların ve tahminlerin doğru olması için gereklidir.

Sağlanan vurgulanmış verileri inceledikten sonra, Toplam Arzımızın 333.000.000 token olduğunu tespit ettik. Bu önemli rakamın belirlenmesiyle birlikte artık Melek yatırım turuna geçebilir ve Tamamen Seyreltilmiş Değerlemeler için hesaplamalarımızı başlatabiliriz.

• Melek Yatırım Turu için, Toplam 333.000.000 token arzını 0,025 $'lık tur fiyatıyla çarparak 8.325.000 $'lık Tamamen Seyreltilmiş Değerleme (FDV) elde ediyoruz.

• Stratejik Yatırım Turuna geçildiğinde, 333.000.000 tokenlık Toplam Arz 0,030 $'lık tur fiyatıyla çarpılır. Bu hesaplama 9.990.000 $'lık bir FDV ortaya çıkarır.

• Satış Öncesi Yatırım Turunda, Toplam 333.000.000 token arzı 0,050 $'lık tur fiyatıyla çarpılarak 16.650.000 $'lık bir FDV elde edilir.

• Kilit Fikir Önderleri (KOLs) Turu sırasında, 333.000.000 Token'lık Toplam Arz ve 0,060 $'lık tur fiyatı 19.980.000 $'lık bir FDV oluşturmaktadır.

• Son olarak, Kamu Yatırım Turu için hesaplamamız bir önceki turla aynı kalmaktadır. Bu nedenle, 333.000.000 tokenlık Toplam Arzın 0,060 $'lık tur fiyatıyla çarpılması bize 19.980.000 $'lık bir FDV vermektedir.

FDV vs. Market Cap

Comparison	FDV (Fully Diluted Valuation)	Market Cap (Market Capitalization)
Definition	The valuation of a company or cryptocurrency based on the total number of shares or tokens that will be available in the future, including those not yet issued.	The total value of a company's outstanding shares of stock or a cryptocurrency's circulating supply, calculated by multiplying the share price or token price by the current number of shares or tokens in circulation.
Timeframe	Considers future potential and includes all possible shares or tokens that might be issued.	Focuses on the present and considers only the shares or tokens that are currently available in the market.
Use Cases	Commonly used in the early stages of a company or cryptocurrency when considering potential total dilution or when assessing the potential maximum valuation of an asset.	Commonly used to assess the current value of publicly traded companies or established cryptocurrencies in the market.
Sensitivity	More sensitive to changes in the total number of tokens or shares that might be issued in the future.	Sensitive to current market conditions and the immediate demand and supply dynamics of the shares or tokens.

Tamamen Seyreltilmiş Değerleme (FDV) ve Piyasa Değeri, bir kripto para projesinin değerini ölçmek için kullanılan en önemli ölçütlerden ikisidir. Her iki metrik de belirli bir varlığın toplam değerini ölçerken, farklı şekilde hesaplanır ve değerine ilişkin farklı bilgiler sağlar.

Piyasa değeri, bir tokenin mevcut fiyatı ile dolaşımdaki arzının çarpılmasıyla hesaplanır; bu, tüm tokenlerin söz konusu fiyattan satılması durumunda tokenin toplam kapitalizasyonunun ne olacağına dair bir tahmin sağlar. Öte yandan, FDV yalnızca mevcut dolaşımdaki arzı değil, aynı zamanda yeni yatırımlar veya coin yakmalarla ilişkili olanlar gibi gelecekteki potansiyel token ihraçlarını da dikkate alır. Bu da yatırımcıların uzun vadede bir varlığın değerlemesinde ne kadar potansiyel artış olduğunu daha iyi değerlendirmelerine olanak tanır.

Buna ek olarak, FDV bir projenin potansiyelini yansıtmak için kullanılabilir; daha büyük potansiyele sahip projeler, gelecekteki token ihraçlarını hesaba katabilmeleri nedeniyle daha az potansiyele sahip olanlardan daha yüksek FDV'lere sahip olacaktır. Buna karşılık, piyasa değerleri genellikle bir varlığın gerçek değerini abartır çünkü toplam değerini her iki yönde de önemli ölçüde değiştirebilecek gelecekteki token ihraçlarını dikkate almazlar.

Özetle, kripto paraları değerlendirmek için hem Tam Seyreltilmiş Değerleme (FDV) hem de Piyasa Değeri kullanılabilirken, FDV gerçek değeri değerlendirmek söz konusu olduğunda daha kullanışlıdır çünkü ödenmemiş tüm tokenların yanı sıra yeni yatırımlardan veya diğer olaylardan kaynaklanabilecek gelecekteki token ihraçlarını da dikkate alır. Yatırımcılar bu iki ölçüm arasındaki farkları anlayarak bir varlığın uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olup olmadığı konusunda daha bilinçli kararlar verebilir.

Sonuç

Sonuç olarak, tamamen seyreltilmiş değerleme (FDV), bir kripto para projesinin mevcut piyasa değerine kıyasla gerçek değerini değerlendirmek söz konusu olduğunda önemli bir ölçüttür. Yalnızca dolaşımdaki arzı değil, aynı zamanda gelecekteki potansiyel token ihraçlarını da hesaba katarak yatırımcılara hangi projelerin daha yüksek uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olduğu konusunda fikir verir.

CoinGecko'nun Tamamen Seyreltilmiş Değerleme geçişi veya Kripto Para Karşılaştırma özelliği, manuel hesaplama ve FDV ile Piyasa Değeri ölçümleri arasındaki farkları anlama gibi araçlarla yatırımcılar, bir varlığın uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olup olmadığı konusunda daha bilinçli kararlar verebilir. Nihayetinde bu bilgiler, yatırımlarından maksimum getiri elde etmek için kripto paralara nasıl yatırım yapmaları gerektiğini daha iyi anlamalarına yardımcı olacaktır.

En çok umut vadeden kripto projelerine yatırım yapmaya başlamak ister misiniz? En adil ve topluluk odaklı merkeziyetsiz VC ve multichain launchpad olan BullPerks ile nasıl yatırım yapacağınızı öğrenin!

Sorumluluk Reddi

Bu materyal, yatırım kararları almak için bir temel alınmamalı ve yatırım konusunda bir tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Dijital varlıkların alım satımı önemli riskler içerebilir ve yatırılan sermayenin kaybına neden olabilir. Bu nedenle, ilgili riski tam olarak anladığınızdan emin olmalı, deneyim seviyenizi, yatırım hedeflerinizi göz önünde bulundurmalı ve gerekirse bağımsız finansal tavsiye almalısınız.