Cuando se trata de invertir en startups, hay dos fuentes principales de capital: los inversores de capital riesgo y los inversores ángeles. Aunque sus objetivos pueden ser los mismos, estos dos tipos de inversores difieren en cuanto a enfoque, tolerancia al riesgo y expectativas de rentabilidad. Comprender las diferencias entre los inversores de capital riesgo y los inversores providenciales puede ayudar a los empresarios a determinar cuál es la mejor opción para sus necesidades empresariales.

En este artículo, analizaremos cómo funciona cada tipo de inversor, qué busca a la hora de tomar una decisión de inversión y cómo saber si debe optar por un inversor de capital riesgo o un inversor ángel. Con estos conocimientos en la mano, las empresas estarán mejor equipadas para tomar la decisión correcta para sus necesidades de financiación inicial.

¿Quiénes son los ángeles inversores?

Los ángeles inversores suelen ser personas con un elevado patrimonio que invierten en empresas en una fase inicial a cambio de una participación en el capital de la empresa. Suelen ser más activos que los inversores de capital riesgo y ofrecen asesoramiento sobre decisiones estratégicas, captación de clientes y desarrollo de productos. Los ángeles inversores suelen ser miembros activos de la comunidad o tener una red de contactos que pueden ayudar a las empresas en las que invierten a tener éxito.

Los ángeles inversores suelen asumir mayores riesgos que las empresas de capital riesgo porque pueden aportar cantidades más pequeñas de capital, lo que les permite realizar inversiones que pueden no resultar atractivas para los grandes fondos de capital riesgo. Además, los ángeles inversores suelen tener condiciones más flexibles en cuanto a salidas y calendarios de reembolso. Esto los convierte en una opción atractiva para las nuevas empresas que buscan un acceso rápido al capital con menos condiciones.

Los ángeles inversores también tienden a centrarse en ayudar a las empresas a escalar invirtiendo en etapas posteriores, así como en rondas de financiación inicial. Aunque no existe un planteamiento único en lo que respecta a la inversión ángel, es fundamental que los empresarios investiguen a fondo a sus posibles inversores antes de llegar a ningún acuerdo.

¿Quiénes son los inversores de capital riesgo?

Los inversores de capital riesgo son inversores profesionales que financian empresas de nueva creación y empresas en fase inicial con un importante margen de crecimiento. Las empresas de capital riesgo suelen invertir mayores cantidades de dinero que los ángeles inversores, normalmente entre 500.000 y 15 millones de dólares. Este tipo de inversión conlleva requisitos estrictos, como hitos y puntos de referencia de rendimiento, que deben cumplirse para que el inversor de capital riesgo reciba el rendimiento de su inversión.

Los inversores de capital riesgo suelen asociarse con empresas de nueva creación que cuentan con un sólido equipo fundador, un plan de negocio bien desarrollado y un producto o servicio con potencial para perturbar o revolucionar un sector. Estas empresas buscan apoyar a los negocios, proporcionando orientación y recursos adicionales más allá del capital financiero. A cambio de este apoyo, los inversores de capital riesgo suelen recibir acciones de la empresa en la que invierten.

A diferencia de los ángeles inversores, que pueden ofrecer condiciones más flexibles, los inversores de capital riesgo suelen exigir estrictos procesos de salida y calendarios de reembolso antes de devolver los beneficios de la inversión. También es más probable que los inversores de capital riesgo inviertan en las últimas fases de crecimiento de una empresa que los inversores providenciales, que suelen proporcionar financiación inicial.

Algunas empresas de capital riesgo conocidas son Andreessen Horowitz, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Digital Currency Group, Polychain Capital y Pantera Capital.

Diferencias clave entre inversores ángeles y capital riesgo

Fuente de capital y tamaño de la inversión

La principal diferencia entre los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo es su fuente de capital y el volumen de las inversiones que realizan. Los ángeles inversores suelen ser personas con un elevado patrimonio neto que invierten su propio dinero a cambio de capital en una empresa. Estos inversores individuales suelen tener condiciones más flexibles en cuanto a salidas y calendarios de reembolso, pero normalmente pueden aportar cantidades de capital más pequeñas que los inversores de capital riesgo. Los inversores ángeles invierten entre 10.000 y 100.000 dólares.

Por otro lado, los inversores de capital riesgo son inversores profesionales que financian empresas de nueva creación y empresas en fase inicial con un importante margen de crecimiento. Las empresas de capital riesgo suelen invertir mayores cantidades de dinero que los ángeles inversores, entre 500.000 y 15 millones de dólares. A pesar de este gran volumen de inversión, los inversores de capital riesgo suelen exigir requisitos rigurosos, como hitos y puntos de referencia de rendimiento que deben cumplirse para recibir el rendimiento de su inversión.

Etapas y enfoque de la inversión

El enfoque de los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo puede variar significativamente en lo que respecta a las diferentes etapas y tipos de inversiones que realizan. Por lo general, los ángeles inversores se inclinan más por invertir en las primeras fases de las empresas, como la financiación inicial o las rondas de la Serie A. También pueden proporcionar orientación y recursos adicionales más allá del capital financiero. También pueden proporcionar orientación y recursos adicionales más allá del capital financiero. Esto suele hacerse invirtiendo en startups que cuentan con un sólido equipo fundador, un plan de negocio bien desarrollado y un producto o servicio con potencial para perturbar o revolucionar un sector.

Por otro lado, los inversores de capital riesgo suelen centrarse en invertir en etapas posteriores de las empresas con un margen de crecimiento significativo, incluidas las rondas de Serie B y C. También pueden proporcionar recursos adicionales, como tutoría y apoyo a la gestión, para ayudar a las nuevas empresas a crecer rápidamente. A cambio de este apoyo, los inversores de capital riesgo suelen recibir acciones de la empresa en la que invierten.

Proceso de toma de decisiones

Otra diferencia clave entre los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo es el proceso de toma de decisiones. Los ángeles inversores suelen tomar sus propias decisiones independientes sobre en qué proyectos o empresas invertir, teniendo en cuenta sus propios intereses y preferencias personales. Estos inversores individuales suelen tener condiciones más flexibles que los inversores de capital riesgo en lo que se refiere a planes de reembolso, salidas y otros detalles contractuales.

Por el contrario, las empresas de capital riesgo suelen tener un sistema basado en el consenso para tomar decisiones de inversión. Todas las inversiones potenciales deben ser rigurosamente analizadas y debatidas por el equipo de profesionales de la empresa antes de comprometerse a nada. Este tipo de proceso de toma de decisiones tiene tanto ventajas como inconvenientes; aunque puede ayudar a garantizar unos rendimientos de la inversión más coherentes, también requiere un tiempo y unos recursos considerables por parte de quienes participan en el proceso.

Además, dado que las inversiones de los inversores de capital riesgo suelen ser mayores que las de los inversores ángeles, sus procesos de toma de decisiones pueden implicar estructuras financieras complejas, como la financiación de la deuda o las inversiones en acciones preferentes. Esto aumenta aún más la complejidad del proceso de toma de decisiones y requiere una gran diligencia por parte de todos los implicados para garantizar el éxito de cada inversión.

Nivel de implicación y apoyo

Otra diferencia clave entre los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo es el nivel de implicación y apoyo que prestan a las empresas en las que invierten. Los inversores providenciales suelen adoptar un enfoque de no intervención, aportando capital para ayudar a poner en marcha una empresa, pero sin participar activamente en su gestión. Esto puede ser beneficioso para los empresarios que quieren mantener un mayor control sobre su negocio, pero también significa un menor acceso a recursos como la tutoría o la orientación de gestión, que pueden ayudar a las nuevas empresas a crecer rápidamente.

Por el contrario, los inversores de capital riesgo suelen implicarse más en las empresas en las que invierten. Además de aportar capital, también ofrecen tutoría y asesoramiento en ámbitos como la estrategia operativa y el potencial de crecimiento. Incluso pueden asumir cargos en el consejo de administración para proporcionar más orientación y supervisión, aunque esto suele hacerse con inversiones más grandes en las que el nivel de riesgo es mayor.

Además, los inversores de capital riesgo suelen tener acceso a amplias redes de contactos dentro de su sector, lo que puede ser beneficioso para las nuevas empresas que buscan financiación adicional o asociaciones con otras empresas. Estos contactos también pueden proporcionar información valiosa sobre las nuevas tendencias o desarrollos dentro de la industria, lo que podría ayudar a las nuevas empresas a mantenerse por delante de la competencia.

En resumen, los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo ofrecen distintos niveles de implicación y apoyo en sus inversiones. Los empresarios deben considerar detenidamente estas diferencias a la hora de buscar financiación, ya que cada opción puede aportar sus propias ventajas e inconvenientes en función de sus necesidades individuales.

Estrategias y expectativas de salida

Por último, hay otra diferencia principal entre los inversores providenciales y los inversores de capital riesgo, que tiene que ver con las estrategias y expectativas de salida. Los ángeles inversores suelen tener horizontes de inversión a más largo plazo.

Por el contrario, los inversores de capital riesgo suelen adoptar un enfoque a más corto plazo cuando se trata de salidas. Como las empresas de capital riesgo suelen invertir grandes sumas de dinero en empresas más consolidadas, suelen buscar rendimientos que se generarán en el transcurso de varios años.

En general, existen diferencias significativas entre los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo en lo que respecta a las estrategias y expectativas de salida. Los empresarios deben ser conscientes de estas diferencias a la hora de considerar las fuentes de financiación para asegurarse de que encuentran el inversor más adecuado para sus necesidades empresariales.

Inversión ángel vs. capital riesgo: ¿Cómo elegir?

Al considerar la inversión ángel o el capital riesgo, es importante recordar que ambos tienen sus propios puntos débiles. Por ejemplo, los puntos débiles de las inversiones ángeles pueden incluir fondos limitados, falta de diligencia debida y compromiso a largo plazo. En cuanto a la financiación de capital riesgo (o la típica inversión de capital riesgo), hay que tener en cuenta las expectativas demasiado altas, lo que significa que estos inversores suelen tener un alto nivel de exigencia para las empresas. Además, otros puntos débiles son el enfoque a corto plazo y el hecho de que los inversores de capital riesgo pueden tener poco poder para influir en las decisiones importantes de las empresas que financian.

Las startups deben considerar cuidadosamente ambas opciones a la hora de buscar financiación, ya que cada una tiene sus propias ventajas e inconvenientes en función de sus necesidades y objetivos individuales. Incluso puede ser posible que una startup trabaje tanto con ángeles inversores como con una empresa de capital riesgo para beneficiarse de lo mejor de ambos mundos. Sin embargo, este planteamiento sólo debería adoptarse después de estudiar detenidamente cada opción, ya que podría aumentar la complejidad del proceso de toma de decisiones.

Conclusión

En conclusión, tanto los ángeles inversores como los inversores de capital riesgo ofrecen distintos niveles de implicación y apoyo en sus inversiones. Los emprendedores deben considerar detenidamente estas diferencias antes de buscar financiación, ya que cada opción puede aportar sus propias ventajas e inconvenientes en función de sus necesidades individuales.

Es importante recordar que ambas tienen sus propios puntos débiles, como los fondos limitados o las altas expectativas, respectivamente, por lo que las empresas de nueva creación deben ser conscientes de ellos para tomar la mejor decisión para sí mismas. Con una cuidadosa consideración, los empresarios pueden incluso encontrar la manera de trabajar tanto con inversores ángeles como con inversores de capital riesgo para beneficiarse de lo mejor de ambos mundos.

¿Le gustaría empezar a invertir en los criptoproyectos más prometedores? Aprenda a invertir con BullPerks, la plataforma de lanzamiento multicadena y de capital riesgo descentralizada más justa y orientada a la comunidad.

Descargo de responsabilidad. Este material no debe interpretarse como una base para tomar decisiones de inversión o como una recomendación para participar en operaciones de inversión. El comercio de activos digitales puede implicar riesgos significativos y puede resultar en la pérdida del capital invertido. Por lo tanto, debe asegurarse de que comprende plenamente el riesgo que implica, considerar su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.