En el panorama de las finanzas descentralizadas (DeFi), en constante evolución, las apuestas líquidas han surgido como una característica prominente e innovadora, reclamando el primer puesto en el sector DeFi. Además, las apuestas líquidas han destronado a las bolsas descentralizadas (DEX) como la categoría DeFi mejor clasificada por TVL en abril de 2023. 

Pero, ¿qué es exactamente el staking líquido y por qué suscita tanta atención? Este artículo pretende profundizar en el mundo de las apuestas líquidas, desentrañar sus complejidades, explorar sus beneficios y arrojar luz sobre por qué se ha convertido en un cambio de juego en el ecosistema DeFi. Siga leyendo.

¿Qué es el Liquid Staking?

La estaca líquida es fácil de entender; es un proceso que permite a los usuarios estacar sus activos de criptomoneda manteniendo la flexibilidad de utilizarlos para otros fines.

La estaca líquida funciona convirtiendo los tokens estacados en una forma más líquida que puede negociarse o utilizarse en aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi). Esta representación tokenizada de los activos apostados, a menudo denominada derivado de apuesta, permite a los particulares participar en redes de prueba de apuesta (PoS) sin bloquear sus fondos durante largos periodos.

En los últimos tiempos, la estaca líquida ha ganado popularidad debido a sus beneficios potenciales. Desbloquea el valor inherente de los tokens apostados, permitiendo su negociación y su uso como garantía en protocolos DeFi. También presenta una oportunidad de bajo riesgo y alta recompensa, ya que los usuarios pueden delegar sus tokens a un servicio que apueste por ellos sin perder el acceso a sus fondos. 

Es importante señalar que, si bien la estaca líquida ofrece ventajas significativas, también conlleva riesgos y desafíos que deben considerarse cuidadosamente.

¿Cuáles son las ventajas de la estaca líquida?

La estaca líquida es un concepto innovador en el ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) que ofrece numerosas ventajas a los usuarios. He aquí algunas de las principales ventajas:

Oportunidades adicionales de recompensa. La estaca líquida permite a los usuarios ganar las recompensas de estaca habituales y, al mismo tiempo, obtener liquidez de sus activos estacados. Esto significa que este método le permite ganar recompensas de staking sin tenerlas bloqueadas.

Movilidad y liquidez. Una de las ventajas más significativas del staking líquido es su movilidad y liquidez. A diferencia del staking tradicional, en el que los fondos quedan bloqueados durante un largo periodo de tiempo, el staking líquido permite a los usuarios retirar sus activos de forma efectiva sin tener que esperar.

Posibilidad de componer los activos apostados. Con la estaca líquida, los usuarios pueden distribuir su participación entre varios validadores, lo que aumenta la seguridad y la descentralización de la red.

Cartera diversificada. La estaca líquida ayuda a los inversores a mantener la liquidez de sus criptoactivos sin dejar de ganar recompensas de estaca, lo que permite una cartera más diversificada.

Recuerde que si bien la estaca líquida ofrece estos beneficios, es esencial considerar los riesgos potenciales y los desafíos asociados con ella.

¿Cuáles son las desventajas de la estaca líquida?

La estaca líquida, aunque ofrece numerosas ventajas, viene acompañada de su propio conjunto de desventajas. Comprenderlas es crucial para cualquiera que esté interesado en participar en esta innovadora práctica de DeFi.

Riesgo de pérdidas. Uno de los principales riesgos asociados a la apuesta líquida es la posible pérdida de los activos apostados. Esto puede ocurrir a través de un proceso llamado slashing, en el que una parte de los activos apostados se deduce como penalización por el mal comportamiento del validador.

Requiere conocimientos técnicos. La estaca líquida requiere un cierto nivel de conocimientos técnicos para gestionar el proceso de estaca con eficacia. Esto puede suponer un reto para aquellos que son nuevos en el mundo de las criptomonedas o carecen de un profundo conocimiento de la tecnología blockchain.

Volatilidad del mercado. Como todas las inversiones en criptodivisas, la apuesta líquida está sujeta a la naturaleza altamente volátil del mercado de criptodivisas. Esta volatilidad podría conducir a pérdidas significativas, especialmente para aquellos que apuestan sus activos por un período más largo.

Riesgos de composibilidad. Aunque el aumento de la componibilidad -la integración de una función DeFi con otra- suele considerarse una ventaja, también puede introducir riesgos. Si falla un componente del sistema integrado, podría afectar a todo el sistema.
Problemas de accesibilidad. Aunque la estaca líquida proporciona más liquidez que la estaca tradicional, puede haber ocasiones en las que los activos estacados sean inaccesibles para el titular. Esto podría limitar la capacidad de los titulares para utilizar sus activos de otras formas, como invertir en otros protocolos DeFi.

¿Cuál es la diferencia entre el staking y el liquid staking?

La estaca y la estaca líquida son prácticas populares en el ámbito de las criptomonedas, especialmente en el contexto de las redes de prueba de estaca (PoS). Sin embargo, difieren en varios aspectos clave que afectan a su flexibilidad, liquidez y comodidad para los usuarios.

La estaca, en su sentido tradicional, implica que los usuarios participan en una red PoS bloqueando o "estacando" sus tokens para apoyar las operaciones de la red, como la validación de bloques, la seguridad y la gobernanza. A cambio de su participación, los apostadores reciben recompensas, normalmente en forma de fichas adicionales. 

Liquid Staking, por otro lado, lleva las cosas a un nuevo nivel al ofrecer la liquidez que tanto necesitan los activos apostados. Cuando los usuarios participan en la estaca líquida, sus fichas estacadas están representadas por un derivado de estaca o una ficha de estaca líquida (LST). Este LST puede negociarse, venderse o utilizarse como garantía en protocolos DeFi, incluso mientras los tokens originales siguen obteniendo recompensas de estaca. En esencia, la estaca líquida permite a los usuarios "tener su pastel y comérselo también" - pueden estacar sus tokens para ganar recompensas mientras siguen siendo capaces de utilizar libremente el valor de esos tokens.

Liquid Staking Centralizado vs. Descentralizado

La estaca líquida centralizada y descentralizada son dos enfoques diferentes del proceso de estaca líquida en el mundo de las criptodivisas. Ambos tienen sus características únicas, beneficios e inconvenientes.

Liquid Staking Centralizado

En la estaca líquida centralizada, un proveedor centralizado, como un exchange, mantiene la custodia de los activos. Los usuarios apuestan sus tokens a través de estos servicios de intercambio centralizados. Esto permite a los usuarios apostar y des-apostar en cualquier momento, proporcionando flexibilidad y facilidad de uso. Sin embargo, también significa que los usuarios confían en una única entidad para gestionar sus activos apostados.

Principales ventajas:

Facilidad de uso. Las plataformas centralizadas suelen ofrecer interfaces y procesos más sencillos.

Liquidez instantánea. Algunas plataformas centralizadas permiten a los usuarios retirar sus participaciones en cualquier momento.

Inconvenientes:

Confianza. Los usuarios deben confiar sus activos a la entidad centralizada.

Potencial de centralización. Existe el riesgo de que el staking se centralice demasiado, lo que podría afectar a la seguridad y fiabilidad de la red.

Estaca líquida descentralizada

Los pools de estaca descentralizados permiten a los usuarios delegar sus activos manteniendo la custodia de sus claves privadas. Un protocolo descentralizado de estaca líquida maximiza el número de operadores de nodos que pueden participar en la estaca. Este enfoque no requiere custodia, sino que los tokens estén bloqueados en un contrato inteligente.

Ventajas clave:

Seguridad. Los usuarios conservan el control sobre sus claves privadas.

Descentralización. Pueden participar más operadores de nodos, lo que aumenta la seguridad y la descentralización de la red.

Resistencia a la censura y la manipulación.

Inconvenientes:

Complejidad. Puede resultar más complejo para algunos usuarios interactuar con plataformas descentralizadas.

Periodos de bloqueo. La estaca descentralizada puede conllevar periodos de bloqueo en los que los usuarios no pueden acceder a sus activos estacados.

En conclusión, la elección entre la apuesta líquida centralizada y la descentralizada depende de las preferencias individuales, la tolerancia al riesgo y los conocimientos técnicos.

Las mejores plataformas de apuestas líquidas

Estas son algunas de las mejores plataformas de apuestas líquidas:

Lido: Lo mejor para los principiantes, Lido es una plataforma popular que permite a los usuarios apostar Ethereum y otros activos sin dejar de ser capaz de utilizarlos en DeFi. Su interfaz fácil de usar y su sencillo proceso de apuesta la convierten en una excelente opción para los principiantes.

Coinbase Prime: Coinbase Prime, la mejor opción para las apuestas institucionales, ofrece funciones avanzadas orientadas a los inversores institucionales. Proporcionan asistencia y servicios específicos adaptados a las necesidades de las instituciones.

Rocket Pool: lo mejor para las comunidades, Rocket Pool es un fondo de apuestas descentralizado de Ethereum que promueve la participación de la comunidad. La plataforma tiene fama de contar con una comunidad activa y solidaria, lo que la convierte en la mejor opción para las apuestas comunitarias.

ANKR: La mejor opción para apostar en varias cadenas, ANKR proporciona soluciones fáciles de usar para apostar varias criptomonedas, incluyendo opciones de apuesta líquida. Con ANKR, los usuarios pueden apostar a través de múltiples blockchains, proporcionándoles oportunidades de inversión más diversas.

Marinade Finance: Lo mejor para apostar Solana, Marinade Finance es una solución de apuesta líquida para Solana. Permite a los usuarios apostar SOL y recibir a cambio mSOL, que puede utilizarse en otras aplicaciones DeFi.

Estas plataformas ofrecen ventajas únicas y se dirigen a distintos tipos de usuarios, desde principiantes hasta inversores institucionales. Como siempre, es esencial llevar a cabo una investigación exhaustiva y considerar su tolerancia individual al riesgo antes de invertir en estacas líquidas.

Entendiendo el "peg" de stETH a ETH

Staked Ether (stETH) es un token de criptomoneda que representa un token de Ethereum que ha sido "estacado" o depositado para apoyar las operaciones de blockchain. Sin embargo, existe una idea errónea de que stETH está vinculado a ETH. En realidad, stETH no está estrictamente vinculado a ETH. Es un derivado de ETH y no está obligado a cotizar a la par con ETH (es decir, una vinculación 1:1 con ETH).

La idea de una vinculación en este contexto a menudo lleva a confusión. La gente puede asumir que un stETH debería ser siempre equivalente a un ETH. Pero a diferencia de las stablecoins, que mantienen un valor fijo en relación con un activo específico o un conjunto de activos, el stETH no tiene una paridad fija. Su valor lo determina el mercado secundario.

Esto significa que el valor de stETH puede fluctuar en comparación con ETH en función de diversos factores, como la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado. Por ejemplo, si aumenta la demanda de stETH, su precio podría subir por encima de 1 ETH. Por el contrario, si la demanda disminuye, su precio podría caer por debajo de 1 ETH.

Esta fluctuación se hizo evidente cuando Lido Staked Ether (stETH) cayó hasta un -7% a mediados de junio, pero más tarde recuperó su posición y cotizó por encima de 0,997 por ETH. Estas fluctuaciones pueden presentar oportunidades y riesgos para los operadores e inversores, en función de su posición en el mercado y su estrategia.

En conclusión, para entender la "paridad" entre el stETH y el ETH hay que reconocer que no se trata de una paridad estricta. El valor de stETH en relación con ETH puede cambiar, y de hecho cambia, en función de diversos factores, incluida la dinámica del mercado.

La estaca líquida en estos momentos

Según un informe de Binance, el staking líquido se ha hecho con el primer puesto en las finanzas descentralizadas (DeFi). El informe indica que la creciente popularidad del staking líquido se debe a la mayor liquidez y flexibilidad que ofrece a los stakers, que pueden seguir participando en el ecosistema DeFi mientras sus activos están bloqueados.

El informe también revela que, en los últimos tiempos, Ethereum 2.0 ha sido uno de los principales impulsores del crecimiento del staking líquido. La transición de Ethereum de un algoritmo de consenso proof-of-work (PoW) a proof-of-stake (PoS) ha abierto nuevas oportunidades para los stakers. Sin embargo, Ethereum 2.0 requiere que los stakers bloqueen su ETH durante un largo periodo de tiempo. Los protocolos de estaca líquida ayudan a mitigar este problema proporcionando una representación tokenizada de los activos estacados, que pueden negociarse o utilizarse en otros protocolos DeFi.

Además, el informe sugiere que el aumento de la estaca líquida podría conducir a un sistema financiero más inclusivo al permitir a los usuarios obtener rendimientos de sus criptoactivos sin sacrificar la liquidez. También puede mejorar potencialmente la seguridad y la estabilidad de las redes PoS al aumentar el número de participantes en el proceso de estaca.

Si bien la oportunidad de obtener mayores rendimientos y una mayor liquidez está atrayendo a más usuarios a la estaca líquida, es importante recordar que también viene con su propio conjunto de riesgos, incluidas las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y las complejidades relacionadas con la gestión de los tokens de estaca líquida.

Conclusión

La estaca líquida ofrece una alternativa convincente a la estaca tradicional en el mundo de DeFi. Aborda con éxito uno de los principales puntos débiles de la estaca tradicional - la falta de liquidez - permitiendo a los usuarios estacar sus activos sin dejar de tener la flexibilidad de utilizarlos en otras aplicaciones DeFi.

Las ventajas de la estaca líquida son múltiples, desde una mayor movilidad y liquidez inmediata hasta un mayor potencial de ganancias y diversificación de la cartera. También contribuye a la descentralización y la seguridad de la red al facilitar una estaca más distribuida.

Sin embargo, es importante recordar que la estaca líquida no está exenta de riesgos. Desde la posible pérdida de los activos apostados por el recorte hasta los riesgos de composibilidad introducidos por la integración con otros protocolos DeFi, estos retos deben tenerse en cuenta y gestionarse eficazmente.

Como ocurre con cualquier inversión, es fundamental conocer los riesgos y los beneficios. Con el conocimiento adecuado y una gestión cuidadosa, la estaca líquida puede proporcionar una oportunidad innovadora y lucrativa para aquellos que buscan maximizar el potencial de sus criptoactivos en el floreciente ecosistema DeFi.

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Descargo de responsabilidad. Este material no debe interpretarse como una base para tomar decisiones de inversión o como una recomendación para participar en operaciones de inversión. El comercio de activos digitales puede implicar riesgos significativos y puede resultar en la pérdida del capital invertido. Por lo tanto, debe asegurarse de que comprende plenamente el riesgo que implica, considerar su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.