Los mercados bursátiles y de criptomonedas son componentes esenciales del sistema financiero mundial. Proporcionan a los inversores un medio para reunir capital e invertir en acciones, bonos, ETF, fondos de inversión, materias primas, divisas y otros activos.

Para entender cómo funcionan estos mercados, es esencial comprender las diferencias clave entre los mercados primario y secundario. Nuestro artículo del blog "Mercado primario frente a mercado secundario" explorará en detalle estas grandes diferencias para que los inversores puedan tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa. Siga leyendo para saber más.

Mercados primario y secundario

Los mercados primario y secundario son dos componentes del mercado mundial de capitales y de valores. El mercado primario es aquel en el que los inversores pueden adquirir valores recién emitidos directamente de empresas o gobiernos. Suele tratarse de una oferta única, como una Oferta Pública Inicial (OPI), en la que las acciones se ponen a la venta al público por primera vez.

En el mercado secundario, los inversores pueden comprar y vender valores ya emitidos. Ejemplos de estas transacciones son la compra de acciones en una bolsa de valores o la negociación de Bitcoin en una criptobolsa. En este mercado, la negociación tiene lugar entre dos partes sin ninguna participación del emisor. Los mercados secundarios proporcionan liquidez a los inversores, ya que pueden negociar fácilmente sus activos sin esperar a un largo proceso de oferta pública inicial o hasta que haya suficientes compradores interesados en el mercado primario.

Además, el mercado primario permite a las empresas y los gobiernos recibir capital de los inversores, al tiempo que les brinda la oportunidad de recaudar fondos mediante la emisión de nuevas acciones o instrumentos de deuda a través de OPI u ofertas de bonos. Por otro lado, los mercados secundarios proporcionan a los inversores una forma eficiente de comprar y vender valores a precios corrientes determinados por factores de oferta y demanda. Sin embargo, ¿qué ocurre con el mercado primario frente al secundario en el mundo de las criptomonedas?

El mercado primario en el mundo de las criptomonedas es un componente único del mercado mundial de capitales y de valores. Aquí es donde los nuevos tokens o monedas se ofrecen por primera vez al público a través de ofertas iniciales de monedas (OIC) u ofertas iniciales de intercambio (OIE). Estas ofertas permiten a las empresas recaudar fondos vendiendo una cantidad determinada de sus propios tokens digitales directamente a los inversores.

A diferencia de las OPI, las OIC y OEI no requieren que las empresas pasen por un largo proceso de registro ante los reguladores. Sin embargo, esto no significa que los inversores deban descuidarse al participar en estas ofertas. Es importante que los inversores actúen con la diligencia debida al considerar las OIC y OEI, ya que ha habido varios casos de estafas y actividades fraudulentas asociadas a estas ofertas.

En comparación con los mercados secundarios, los mercados primarios ofrecen a las empresas la oportunidad de recibir capital de los inversores, al tiempo que proporcionan una forma de recaudar fondos sin pasar por un largo proceso de registro. Además, a diferencia de la negociación en las bolsas, los compradores en los mercados primarios pueden adquirir grandes cantidades de tokens sin preocuparse por los problemas de liquidez o la volatilidad de los precios.

En general, el mercado primario en el espacio de las criptomonedas es una parte integral del sistema financiero mundial, que ofrece a las empresas una fuente alternativa de capital al tiempo que proporciona a los inversores acceso a productos financieros de vanguardia que no están disponibles en otros lugares. Aunque siempre se debe tener precaución al invertir en ICOs y OEIs, estas ofertas siguen siendo una opción atractiva para muchos que quieren involucrarse en las criptodivisas.

En cuanto al mercado secundario, podemos decir que es un componente clave del mercado mundial de capitales, donde los valores emitidos previamente se negocian entre inversores. Esto incluye la negociación de criptodivisas en bolsas como Binance, una de las mayores bolsas de criptodivisas del mundo.

Mercados primarios: Ventajas y desventajas

*cuadro*

Mercados primarios: Ventajas y desventajas

Ventajas

Acceso a los inversores -> Oportunidad para las empresas de acceder a un mayor número de inversores, incluidos los particulares, y no sólo los particulares con grandes patrimonios o los institucionales.

Sin intermediarios -> Las empresas pueden recaudar más dinero sin pagar comisiones ni tasas asociadas a la negociación bursátil.

Control de la oferta -> Mayor control sobre el capital obtenido y el calendario de la oferta de valores, a menudo a través de OPV y ofertas de bonos.

Disponibilidad de información -> Los inversores tienen acceso a información exhaustiva, como los estados financieros, que les permite conocer los riesgos y las oportunidades.

Acceso rápido al capital -> Las empresas pueden acceder rápidamente al capital, lo que resulta ideal para empresas de nueva creación o que necesitan fondos urgentemente.

Desventajas

Coste y tiempo -> Costoso debido a los gastos de diligencia debida, jurídicos y de publicidad. Lleva mucho tiempo debido a los procesos de aprobación reglamentaria.

Regulación y divulgación -> Fuertemente regulado, exige el cumplimiento de normas de divulgación, lo que aumenta los costes.

Riesgo de no compradores -> Posibilidad de que los valores no se compren al precio fijado, lo que dificulta calibrar la demanda y fijar el precio de las ofertas con eficacia.

*fin cuadro*

Ventajas

Los mercados primarios ofrecen una serie de ventajas que los convierten en una opción atractiva para las empresas que desean captar capital. En primer lugar, el mercado primario ofrece a las empresas la oportunidad de acceder a un mayor número de inversores que los mercados secundarios. Esto se debe al hecho de que los mercados primarios suelen estar abiertos a todos los inversores y no sólo a los particulares con grandes patrimonios o a los inversores institucionales.

Además, al no haber intermediarios en la transacción, las empresas pueden recaudar más dinero con sus ofertas, ya que no tienen que pagar comisiones ni tasas asociadas a la negociación en bolsa. Por otra parte, como los mercados primarios suelen realizarse a través de OPI y ofertas de bonos, las empresas tienen un mayor control sobre la cantidad de capital que captan y el momento en que ponen a la venta sus valores.

Además, cuando se trata de invertir en mercados primarios, los inversores se benefician de tener acceso a información sobre la empresa antes de invertir en sus valores. Normalmente, las OPI implican una amplia divulgación de información por parte del emisor, como estados financieros y otros detalles de las operaciones de la empresa. Esto permite a los inversores hacerse una idea del tipo de riesgos que pueden correr si deciden invertir en la oferta de la empresa.

Por último, los mercados primarios permiten a las empresas acceder rápidamente al capital sin tener que esperar a un largo proceso de salida a bolsa o hasta que haya suficientes compradores interesados en el mercado secundario. Esto lo hace ideal para las empresas de nueva creación o las nuevas empresas que necesitan fondos rápidamente, pero que pueden no disponer del tiempo o los recursos necesarios para las formas tradicionales de captación de fondos, como las inversiones de capital riesgo o las inversiones ángel.

En general, el mercado primario ofrece numerosas ventajas tanto a las empresas que buscan capital como a los inversores que desean acceder a nuevos productos financieros y a oportunidades de inversión en fases iniciales. Al ofrecer una mayor liquidez que los mercados secundarios y, al mismo tiempo, permitir a los inversores acceder a información importante antes de invertir su dinero, los mercados primarios siguen siendo una opción atractiva para muchos que buscan posibles oportunidades de inversión.

Desventajas

El mercado primario no está exento de desventajas, entre ellas que puede ser un proceso costoso y largo. Las empresas suelen tener que pagar procesos de diligencia debida y asesores jurídicos, así como el coste de la publicidad para atraer a posibles compradores. Además, el proceso de obtener la aprobación de las autoridades reguladoras puede llevar mucho tiempo y recursos, ya que las empresas deben someterse a procedimientos rigurosos para poder cotizar sus valores en una bolsa u otro mercado primario.

Además, como los mercados primarios están muy regulados, las empresas deben cumplir ciertos requisitos de divulgación para garantizar que los inversores tengan acceso a la información adecuada sobre su oferta. Esto incluye la presentación de estados financieros detallados sobre sus operaciones y planes futuros. Aunque esto ayuda a proteger a los inversores del fraude o la mala gestión, también puede añadir costes significativos a los esfuerzos de recaudación de fondos de la empresa.

Por último, cuando se trata de mercados primarios, existe el riesgo de que nadie compre los valores que ofrece la empresa. A diferencia de los mercados secundarios, en los que los vendedores pueden ajustar los precios para atraer a los compradores, en los mercados primarios las empresas se quedan con el precio que fijan para su oferta de valores, que puede no ser lo bastante atractivo para los compradores potenciales. Esto significa que, a pesar de todos los costes iniciales asociados a una oferta en un mercado primario, sigue sin haber garantías de éxito.

En general, aunque los mercados primarios ofrecen algunas ventajas únicas, también presentan varios inconvenientes, como los elevados costes de cumplimiento y divulgación y una demanda incierta de los valores que se emiten. Por esta razón, las empresas deben sopesar cuidadosamente todas sus opciones antes de decidir qué tipo de mercado se adapta mejor a sus necesidades de captación de fondos.

Mercados secundarios: Ventajas e inconvenientes

*cuadro*

Mercados secundarios: Ventajas e inconvenientes

Ventajas

Opciones de inversión -> Proporciona acceso a diversas opciones como acciones, bonos, fondos de inversión, ETF. Facilita la diversificación de la cartera al aumentar la liquidez.

Riesgo -> Menores riesgos en comparación con las ofertas en el mercado primario, ya que los valores están establecidos y han sido objeto de evaluaciones previas.

Reglamento -> Mercados como la Bolsa de Nueva York y el NASDAQ ofrecen a los inversores protección contra el fraude. Mayor transparencia en la negociación y la fijación de precios.

Beneficios generales -> Mayor liquidez, oportunidades de diversificación accesibles, mayor protección de los inversores y precios razonables.

Desventajas

Volatilidad del mercado -> Los mercados secundarios pueden ser más volátiles debido a las menores restricciones de precios y a la mayor actividad especulativa.

Asimetría de la información -> Some investors might have more or better information than others, causing price distortions or misalignment with actual value.

Acciones ilíquidas -> La falta de datos fiables sobre precios puede dar lugar a manipulaciones, especialmente por parte de grandes inversores, lo que dificulta que los particulares tomen decisiones con conocimiento de causa.

Ventajas

Los mercados secundarios ofrecen una serie de ventajas tanto para las empresas como para los inversores. Para los inversores, los mercados secundarios proporcionan acceso a diversas opciones de inversión, como acciones, bonos, fondos de inversión, ETF y otros instrumentos financieros. Esto significa que los inversores pueden diversificar sus carteras más fácilmente que en los mercados primarios, gracias a la mayor liquidez que ofrecen estos mercados.

Además, como estos valores ya están establecidos en el mercado y han sido objeto de evaluaciones previas por parte de los accionistas o propietarios anteriores del emisor, los riesgos asociados a la inversión en estos valores suelen ser menores que los asociados a las OPI u otras ofertas del mercado primario. Esto hace que los mercados secundarios sean ideales para los inversores que pueden no tener el tiempo o los recursos para llevar a cabo una amplia diligencia debida sobre las nuevas empresas.

Además, dado que los mercados secundarios suelen estar regulados por bolsas de valores como la NYSE y el NASDAQ, ofrecen a los inversores una capa adicional de protección frente a actividades fraudulentas o tergiversaciones. Además de tener acceso a la información sobre una empresa a través de los registros públicos y otras divulgaciones exigidas por las bolsas, los inversores también se benefician de una mayor transparencia en relación con los precios de negociación y otras características de los valores negociados en los mercados secundarios.

Teniendo esto en cuenta, podemos concluir que los mercados secundarios ofrecen numerosas ventajas tanto a los inversores particulares como a los institucionales, desde una mayor liquidez hasta oportunidades de diversificación más accesibles y una mayor protección de los inversores. Al proporcionar acceso a una amplia gama de productos de inversión a precios razonables y proteger al mismo tiempo a los inversores de posibles fraudes o problemas de mala gestión, no es de extrañar que tantos recurran a este tipo de mercados de capitales para sus necesidades de inversión.

Desventajas

Una de las principales desventajas de los mercados secundarios es la volatilidad del mercado. Aunque esto puede ofrecer a los inversores oportunidades de negociación lucrativas, también puede dar lugar a pérdidas significativas si el inversor no tiene los conocimientos o la experiencia suficientes para desenvolverse adecuadamente en estos mercados. Por ejemplo, los valores negociados en los mercados secundarios tienden a ser más volátiles que los ofrecidos en los mercados primarios debido a las menores restricciones en la fijación de precios y a la mayor actividad especulativa.

Además, debido al gran número de participantes en estos mercados, a menudo existe una asimetría de información, lo que significa que algunos inversores pueden tener acceso a más (o mejor) información que otros, provocando que los precios se distorsionen o se desajusten con respecto al valor real de un título.

Esto es especialmente cierto en el caso de valores sin liquidez que carecen de datos fiables sobre precios y, por tanto, pueden ser manipulados fácilmente por grandes inversores con bolsillos más profundos. En consecuencia, los inversores particulares pueden tener dificultades para tomar decisiones con conocimiento de causa cuando invierten en mercados secundarios debido a esta falta de información fiable.

Principales diferencias entre los mercados primario y secundario

Purpose:

Mercado primario-> Recaudación de fondos mediante la venta de nuevos valores.

Mercado secundario -> Transacciones entre compradores y vendedores de valores previamente emitidos.

Issuer:

Mercado primario->Los valores son emitidos por el emisor (empresa, gobierno, etc.).

Mercado secundario -> Los inversores negocian entre sí sin intervención del emisor.

Precios:

Mercado primario-> Determinado por el emisor para los valores nuevos.

Mercado secundario -> Determinado por la oferta y la demanda en el comercio abierto.

Riesgos:

Mercado primario-> Varía, pero suele ser más alto por tratarse de nuevas emisiones.

Mercado secundario -> A menudo inferior debido a las evaluaciones de los accionistas anteriores.

Volumen:

Mercado primario-> Emisión única de valores.

Mercado secundario -> Emisión única de valores.

Liquidez:

Mercado primario-> Menos liquidez ya que depende de eventos específicos de emisión.
Mercado secundario -> Mayor liquidez, que permite comprar/vender fácilmente valores establecidos.

Duración:

Mercado primario-> Varía, suele ser más largo debido al proceso de expedición.
Mercado secundario -> Más rapidez gracias a los sistemas de negociación establecidos y a una mayor liquidez.

Los mercados secundarios y primarios tienen ventajas e inconvenientes distintos para las empresas y los inversores. Es esencial comprender las diferencias clave entre estos dos tipos de mercados de capitales para tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa.

Finalidad

El objetivo principal del mercado primario es que las empresas obtengan fondos mediante la venta de nuevos valores, mientras que el mercado secundario facilita las transacciones entre compradores y vendedores de valores previamente emitidos.

Emisor

En el mercado primario, los valores son emitidos por el emisor (una empresa, entidad gubernamental u otra organización). En el mercado secundario, los inversores negocian los valores entre sí, sin intervención de los emisores.

Fijación de precios

Los precios de los valores de nueva emisión los determina el emisor en una oferta en el mercado primario, mientras que los precios en los mercados secundarios los determinan la oferta y la demanda en una negociación abierta.

Riesgos

Los niveles de riesgo varían en función del valor negociado; sin embargo, los riesgos asociados a la inversión en mercados secundarios suelen ser menores que los asociados a las OPV u otras ofertas en mercados primarios, debido a las evaluaciones previas de accionistas o propietarios anteriores.

Volumen

Los mercados primarios implican una emisión única de valores, mientras que los mercados secundarios proporcionan una liquidez continua a través de actividades de negociación que tienen lugar a lo largo del día en bolsas como la NYSE y el NASDAQ.

Liquidez

Los mercados secundarios ofrecen a los inversores una mayor liquidez en comparación con los mercados primarios, ya que les permiten comprar y vender fácilmente valores establecidos sin esperar a una OPV u otro tipo de evento de financiación.

Plazos

El plazo desde la emisión hasta la venta puede variar significativamente en función de si un valor se negocia en un mercado primario o secundario; sin embargo, las transacciones suelen producirse mucho más rápidamente en los mercados secundarios debido a su mayor liquidez.

Conclusión

En general, los mercados primario y secundario tienen objetivos diferentes para las empresas y los inversores. Los mercados primarios se utilizan para recaudar fondos mediante la emisión de nuevos valores, mientras que los mercados secundarios permiten a compradores y vendedores negociar valores existentes sin la participación del emisor.

Ambos tienen sus ventajas y desventajas que deben tenerse en cuenta antes de tomar cualquier decisión de inversión. Comprender las principales diferencias entre estos dos tipos de mercados de capitales es esencial para tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa. En última instancia, es importante investigar para encontrar un mercado con niveles de riesgo adecuados a sus metas y objetivos individuales.

El mundo de los mercados es enorme y realmente fascinante. Si le interesan temas como el mercado primario y secundario, también debería considerar la posibilidad de encontrar más información sobre cualquier mercado de valores, un mercado financiero, cómo aportar capital, valores financieros, una bolsa de Nueva York, una bolsa de Londres, acciones nuevas, un mercado de intermediarios, un mercado de subastas, un mercado eficiente, un mercado de emisiones, empresas de suscripción, tercer y cuarto mercados, mercados primarios de capital, empresas que cotizan en bolsa, operaciones en el mercado primario, banqueros de inversión, un mercado primario de capital, detalles financieros, comisión de valores y bolsa, y mucho más.

¿Quieres empezar a invertir en los criptoproyectos más prometedores? Aprenda a invertir con BullPerks, la plataforma de lanzamiento multicadena y de capital riesgo descentralizada más justa y orientada a la comunidad.

Descargo de responsabilidad. Este material no debe interpretarse como una base para tomar decisiones de inversión o como una recomendación para participar en operaciones de inversión. El comercio de activos digitales puede implicar riesgos significativos y puede resultar en la pérdida del capital invertido. Por lo tanto, debe asegurarse de que comprende plenamente el riesgo que implica, considerar su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.