En un mercado tan volátil como el de las criptomonedas, la estabilidad suele ser un bien preciado y necesario. Las stablecoins combinan la estabilidad de los activos tradicionales con la flexibilidad de los digitales.

Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum ofrecen muchas ventajas, como la descentralización, las transacciones entre pares y mucho más. Sin embargo, una de las principales desventajas de las criptomonedas es su volatilidad. Esto significa que sus precios son impredecibles y tienden a fluctuar mucho. Las stablecoins resuelven este problema. Aunque el mecanismo de funcionamiento varía de una moneda a otra, las stablecoins son más resistentes a la volatilidad, por lo que no verás cambios significativos en sus precios. En este artículo, veamos cómo funcionan las stablecoins.

¿Qué es una stablecoin?

Las stablecoins son criptodivisas con un tipo de cambio fijo o estable. Al estar respaldadas por otros activos, el valor de las stablecoins es menos propenso a la volatilidad de los precios, de ahí su nombre. Son una unidad universal de cálculo, convenientes para el comercio y protegen la cartera de inversiones de la volatilidad de las criptodivisas.

Las stablecoins pueden tener diversas fuentes y activos como garantía. Los tipos más populares de stablecoins son los centralizados y los algorítmicos, y cada uno tiene ventajas e inconvenientes.

¿Cómo funcionan las stablecoins?

Como cualquier nueva clase de activos, las criptodivisas están sujetas a las fuerzas del mercado. En consecuencia, muchos criptoproyectos están explorando activamente formas de reducir el riesgo y aumentar la participación en el amplio criptoecosistema. Las decisiones actuales van mucho más allá de las habituales órdenes de compra, venta y stop de los mercados. En su lugar, la estabilidad de precios se construye directamente en los propios activos. Como resultado, ha surgido un subconjunto completamente nuevo del mercado de criptomonedas, conocido como Stablecoins. Estos tokens están diseñados para trabajar con estabilidad.

¿Es Bitcoin una Stablecoin?

No, Bitcoin no es una stablecoin. Una stablecoin es una criptodivisa que tiene un precio no volátil, mientras que Bitcoin es una criptodivisa cuyo precio es inherentemente volátil. El concepto de stablecoins se introduce sólo para minimizar la volatilidad del precio de Bitcoin y otras criptodivisas.

Como una de las criptodivisas más populares, el precio de Bitcoin sube y baja todo el tiempo, haciendo que los operadores de cripto esperen el momento adecuado para operar e intercambiar sus Bitcoins.

¿Cuáles son las stablecoins más populares?

Hay cientos de stablecoins en el mercado de criptodivisas. Aquí hay una lista de las 10 principales stablecoins:

Tether (USDT)

USD Coin (USDC)

Binance USD (BUSD)

TerraUSD (UST)

Dai (DAI)

TrueUSD (TUSD)

Pax Dólar (USDP)

Fei USD (FEI)

USDD (USDD)

Dinero mágico de Internet (MIM)

¿A qué activos están vinculadas las stablecoins?

En la industria de las criptomonedas, las stablecoins más comunes están vinculadas al precio del dólar. El ejemplo más famoso de este tipo de moneda es Tether (USDT). 1 USDT equivale a 1 dólar y tiene desviaciones mínimas con respecto a este precio.

Hay criptodivisas estables basadas en otras monedas, como el euro - Stasis Euro (EURS) o el dólar de Singapur - XSGD.

También se pueden comprar stablecoins vinculadas al precio del oro, como PAX Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT). A diferencia de los instrumentos tradicionales basados en el oro, como los ETF, los emisores de stablecoins no cobran comisión de gestión, y las liquidaciones en criptodivisas son más rápidas y baratas.

Ventajas de Stablecoins

Estabilidad

Las stablecoins tienen el mismo valor para los criptoinversores y operadores que la moneda fiduciaria para los participantes en los mercados tradicionales: proporcionan estabilidad. Cuando aumenta la volatilidad, los inversores tradicionales pueden dirigir parte de los activos de sus carteras hacia efectivo o bonos del tesoro, y los criptoinversores pueden confiar en las stablecoins.

Un medio eficaz de negociación

Los inversores y operadores de criptodivisas suelen recurrir a las stablecoins en un mercado volátil. La compra de stablecoins les permite permanecer en el mercado de criptomonedas y no esperar la transferencia de dinero fiduciario dentro de varios días.

Aumento de la liquidez y el volumen

La estabilidad y eficacia de las stablecoins inspiran confianza en el mercado de criptodivisas, por lo que cada vez más personas están dispuestas a trabajar con ellas. El crecimiento del número de participantes en el mercado aumenta el volumen de operaciones y la capitalización del mercado. Esto, a su vez, conduce a una mayor liquidez, lo que aumenta la eficiencia del mercado de criptodivisas. Las mejoras en la eficiencia también permiten una fijación más precisa de los precios de los activos, lo que se traduce en precios más justos.

¿Qué se puede hacer con una stablecoin?

Minimizar la volatilidad

Activos como las stablecoins pueden dar a compradores y vendedores la confianza de que el valor de sus tokens no subirá o bajará de forma impredecible en un futuro próximo. La estabilidad de las stablecoins es adecuada tanto para principiantes como para operadores experimentados y las convierte en un activo excelente para ahorrar o invertir, especialmente durante periodos de mercados bajistas.

Gane intereses

Los operadores e inversores pueden ganar intereses con stablecoins a través del préstamo y la apuesta. El préstamo es la toma de stablecoins a cambio del pago de intereses por parte de los prestatarios. El staking es el proceso mediante el cual se verifican las transacciones de criptodivisas. Al apostar tus monedas, tienes la oportunidad de recibir recompensas. Cuantas más monedas deposites, más podrás ganar potencialmente.

Transferir activos fácil y rápidamente

No necesitas una cuenta bancaria para tener stablecoins, y son fáciles de transferir gracias al rápido procesamiento de las transacciones y a las bajas comisiones. Además, las stablecoins pueden transferirse rápidamente a todo el mundo, incluso a lugares donde es difícil comprar dólares estadounidenses o donde la moneda local es inestable.

Stablecoins frente a las monedas fiduciarias tradicionales

Las stablecoins son emitidas por empresas de criptomonedas. Estos activos digitales están respaldados por vehículos de inversión financiera más tradicionales. Pueden vincularse a cualquier moneda fiduciaria y a materias primas cotizadas en bolsa, metales preciosos o industriales. Para emitir estas criptomonedas, las empresas necesitan depositar la cantidad equivalente de moneda fiduciaria, como dólares estadounidenses, en cuentas bancarias. Algunas stablecoins utilizan otras criptomonedas como garantía. Las stablecoins sin garantía utilizan un método algorítmico para controlar la oferta de stablecoins. Sea cual sea el método utilizado, el valor de las stablecoins se mantiene al mismo nivel frente a la paridad. No hay inflación que lo cambie.

Las stablecoins vinculadas al valor del dólar estadounidense se ven afectadas por la tasa de inflación del dólar. Aunque su precio permanece invariable, el valor real de 1 dólar puede cambiar. Además, conviene recordar que las stablecoins no se aceptan en todas partes, y los criptoproyectos también pueden fracasar y perder valor. Hasta la fecha, hay más de 2.000 proyectos de criptodivisas "muertos".

Las monedas fiduciarias son emitidas por los gobiernos nacionales y no están respaldadas por activos. Su valor depende del banco central y de las autoridades del país. El banco central puede regular el número de billetes en circulación imprimiéndolos y retirándolos de la circulación. Si el país deja de existir (como le ocurrió a la URSS), su moneda fiduciaria se convertirá en un simple trozo de papel sin valor, ya que no hay gobierno que la respalde.

Aunque las monedas fiduciarias son generalmente aceptadas, están sujetas a la inflación y pueden depreciarse rápidamente. En caso de inflación, el poder adquisitivo de la unidad monetaria se reduce drásticamente. Los gobiernos suelen imprimir demasiados billetes para seguir el ritmo de la subida general de los precios. Si la inflación es muy rápida y está fuera de control, la moneda fiduciaria suele perder valor en el mercado de divisas. En el peor de los casos, esta moneda debería sustituirse por otro activo alternativo.

¿Debería invertir en stablecoins?

Dado que las stablecoins están ganando rápidamente protagonismo en la sociedad, es interesante saber si son una buena inversión. La respuesta a esta pregunta depende de la estrategia de inversión elegida y del tipo de beneficio que espere el inversor.

Lo primero que hay que hacer es considerar una estrategia de inversión personal y el nivel de riesgo que el operador está dispuesto a asumir. Las inversiones de bajo riesgo almacenarían el dinero en moneda fiduciaria en un banco centralizado. Sigue siendo arriesgado dada la continua depreciación de las divisas en todo el mundo. Por otro lado, las inversiones de mayor riesgo suelen implicar colocar el dinero en un fondo de cobertura o en una criptomoneda, por ejemplo, Bitcoin. Tras un exitoso 2020, Bitcoin se considera en realidad una cobertura muy sólida contra la inestabilidad de las divisas. Las stablecoins se encuentran en algún punto intermedio entre estos dos niveles de riesgo. Dependiendo de la stablecoin en la que el inversor decida invertir, están vinculadas a una divisa como el dólar estadounidense o respaldadas por una empresa que podría quebrar, lo que las hace ligeramente más arriesgadas que la inversión en un banco. Pero como las stablecoins suelen estar vinculadas a monedas fiduciarias o activos reales de valor, son mucho más estables y, por tanto, menos arriesgadas que las típicas inversiones en criptomonedas.

Reflexiones finales

Las stablecoins son una parte integral de la economía de las criptodivisas, proporcionando un medio de intercambio seguro para comerciantes e inversores. Además, las stablecoins fortalecen la economía de la criptodivisa, especialmente cuando el mercado es bajista.

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Descargo de responsabilidad. Este material no debe interpretarse como base para tomar decisiones de inversión ni como recomendación para participar en operaciones de inversión. El comercio de activos digitales puede implicar riesgos significativos y puede resultar en la pérdida del capital invertido. Por lo tanto, debe asegurarse de comprender plenamente el riesgo que implica, tener en cuenta su nivel de experiencia, sus objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.