¿Qué son el capital riesgo tradicional y el descentralizado?

Un inversor de capital riesgo (venture capitalist, VC) es un inversor de capital privado que invierte en empresas de alto crecimiento a cambio de una participación en la propiedad de la empresa. Los capitalistas de riesgo buscan empresas que estén preparadas para comercializar sus ideas.

Esto puede incluir patrocinar nuevos proyectos o ayudar a pequeñas empresas que quieren crecer pero no tienen acceso al mercado de valores.

¿Qué son las sociedades de capital riesgo, cómo funcionan y por qué destacan las descentralizadas? Siga leyendo para saber más.

En qué consisten las sociedades de capital riesgo (SC)

Las sociedades limitadas (LP) suelen estar formadas por inversores de capital riesgo, en las que los socios invierten en el fondo de capital riesgo. Un comité suele encargarse de tomar las decisiones de inversión del fondo. Tras la identificación de empresas con un crecimiento prometedor, los fondos comunes de los inversores se utilizan para apoyar a estas empresas a cambio de una participación en el capital.

Un equipo directivo fuerte, un amplio mercado potencial y un producto o servicio distintivo con una fuerte ventaja competitiva son cosas que buscan los fondos de capital riesgo. También buscan posibilidades en áreas con las que estén familiarizados, así como la posibilidad de poseer una gran parte de un proyecto y, por tanto, tener voz y voto en su gestión.

Los inversores de capital riesgo están dispuestos a arriesgarse con este tipo de empresas, ya que suelen obtener pingües beneficios si tienen éxito.

Entre el 25% y el 30% de las empresas respaldadas por capital riesgo fracasan.

¿Por qué el capital riesgo tradicional ya no funciona?

Si echamos un vistazo a la historia del dinero y las inversiones, el tipo de inversión de capital riesgo ha existido como modelo de inversión desde principios del siglo XX.

Todo empezó con un par de familias adineradas interesadas en aumentar su patrimonio mientras financiaban pequeñas empresas locales. Hasta la caída del Nasdaq en la década de 2000, este tipo de inversión solía ser uno de los medios más populares de adquirir fondos para desarrollar una empresa en fase inicial.

Hasta ahora, los inversores de capital riesgo son principalmente fondos de dotación, family offices, fondos de pensiones y particulares con un patrimonio neto muy elevado. Paralelamente, los tres pasos esenciales que toda empresa de capital riesgo debe dar para que sus inversores tengan éxito se han centralizado en pequeñas sociedades, normalmente asentadas en el terreno del capital riesgo, Sand Hill Road.

Estos son los pasos:

- Adquirir capital de socios comanditarios;

- Encontrar empresas de gran potencial en las que invertir;

- Elegir las mejores.

A primera vista, puede parecer razonable centralizar estos procesos.

Incluso puede parecer más sencillo y rápido para los inversores y los proyectos. Sin embargo, la centralización significa que este sistema de inversión está lleno de información borrosa, misterio y secretismo.

Con la centralización creando tantas barreras para un flujo de inversión exitoso, no es sorprendente que pronto un nuevo sistema esté encontrando su lugar dentro de la industria. Y por qué los fondos de capital riesgo descentralizados están empezando a ocupar cada vez más espacio en el ámbito de la inversión.

Por qué las sociedades de capital riesgo se descentralizan cada vez más

Las plataformas de capital riesgo deben destacar en tres aspectos para prosperar:

Recaudar fondos de socios

Identificar proyectos y empresas en los que invertir

Seleccionar los mejores proyectos.

Tradicionalmente, cada una de estas tres tareas ha estado muy centralizada en una sociedad situada en Sand Hill Road.

Sin embargo, esto está cambiando gracias a las nuevas redes. Una de las más recientes, conocida como DAO, pretende descentralizar las tres al mismo tiempo.

Las plataformas de capital riesgo han experimentado con la contratación descentralizada durante la última década. Varias aplicaciones en línea y sistemas de recomendación de recompensas -que incluyen ojeadores y socios capitalistas- representan un enfoque único para identificar nuevas oportunidades de inversión a gran escala.

Cómo funciona la toma de decisiones en las sociedades de capital riesgo descentralizadas

Tomar decisiones en una empresa de capital riesgo es un arte turbio. No existe un proceso uniforme para guiar a un grupo de personas hasta un punto de acuerdo. He aquí las luchas por las que puede pasar una plataforma de Capital Riesgo Descentralizada (VC):

- Algunas empresas ofrecen el derecho de voto a un determinado grupo de miembros.

- Otras permiten que cada miembro tome decisiones.

- Otras piden consejo al subconjunto de la sociedad que tiene más conocimientos sobre el tema.

Sin embargo, la mayoría de las veces, el proceso de toma de decisiones se mantiene en secreto.

Un tópico común de la inversión de capital riesgo es que se quiere invertir en empresas modernas y conocer mejor sus perspectivas. La inversión no consensuada consiste en invertir en sectores en los que los competidores aún no han participado, lo que da lugar a valoraciones más elevadas debido a la falta de disponibilidad de capital.

Por qué debería plantearse invertir en un fondo de capital riesgo descentralizado

BullPerks, como la mayoría de las plataformas de capital riesgo descentralizadas, tiene un objetivo sencillo: permitir a un grupo de personas reunir fondos de forma segura y anónima e invertirlos en iniciativas que promuevan la misión de la plataforma.

Volviendo a DAO: los miembros de las MCV se denominan "Mages" e incluyen proveedores de liquidez, directores, fuentes de acuerdos, auditores técnicos de DD, analistas y cualquier cosa intermedia. Los Mages traen oportunidades de inversión a la DAO, llevan a cabo la diligencia debida en los proyectos, negocian con los equipos y, a continuación, crean una propuesta en la cadena para que otros miembros la voten.

Sus miembros pueden recibir su parte proporcional de los activos e inversiones de la DAO en cualquier momento. En la actualidad, la entrada en la DAO está permitida y controlada por los miembros, mientras que los miembros existentes pueden recibir su parte prorrateada de los activos e inversiones de la DAO en cualquier momento.

Las participaciones de los miembros (y su peso a la hora de votar) se deciden en función de sus contribuciones a la tesorería de la DAO, mientras que las contribuciones no monetarias también pueden ganar esas participaciones.

El futuro de la inversión en capital riesgo

Aunque se trata de una modalidad de captación de fondos algo nueva, ya está claro que las sociedades de capital riesgo superarán con toda seguridad el papel de los fondos de capital riesgo tradicionales. Si no totalmente, al menos a una escala sustancial.

El vasto mercado de productos y servicios emergentes basados en criptomonedas crea una gran demanda de recursos y desarrolladores cualificados, lo que significa que se necesita financiación para esas iniciativas y que hay un lugar para que se una todo tipo de inversor.

Con este nuevo panorama en el horizonte, lo cierto es que no hay suficiente dinero de capital riesgo tradicional para satisfacer la creciente demanda. Con las sociedades de capital riesgo, sólo un pequeño porcentaje de las iniciativas que llegan a la sala de presentación tienen la oportunidad de materializar la idea, mientras que un sinfín de otras ni siquiera tienen la oportunidad de arrancar.

Las sociedades de capital riesgo, por el contrario, pueden ayudar a resolver este dilema de la demanda aprovechando el capital aparentemente infinito disponible en manos de la clase media próspera que se va acumulando.

Las industrias que están directa o indirectamente involucradas en criptomonedas y blockchains tienen más probabilidades de entender los beneficios de DVC y perseguir estas inversiones antes. Por ejemplo, podría decirse que el DVC será una de las herramientas esenciales para hacer posible Metaverse y sus startups relacionadas.

Algunas industrias específicas, como la del juego, están muy implicadas en el DVC. Sin embargo, se está produciendo un cambio de orientación a una escala más amplia hacia fondos creados para apoyar proyectos más apasionados, como nuevas empresas prometedoras de energías alternativas, empresas propiedad de minorías y de mujeres, y algunos proyectos centrados en el desarrollo de comunidades locales.

Conclusion

Los fondos de capital riesgo descentralizados son la nueva ola dentro del panorama de la inversión. Para quienes buscan oportunidades de inversión más flexibles y democráticas que sigan siendo seguras y fiables, puede ser una de las mejores modalidades disponibles hasta la fecha.

Las plataformas DVC tienen como objetivo principal reunir y permitir a un grupo de inversores interesados financiar cualquier iniciativa prometedora que pueda contribuir a la sociedad y a los avances tecnológicos en general, sin dejar de generar rendimientos satisfactorios para el colectivo de inversores.

Esto también está en consonancia directa con la misión de BullPerks. Utilizando la plataforma BullStarter, la empresa ofrece un espacio seguro para que inversores y emprendedores se emparejen de forma anónima. Promoviendo un entorno que ahora es más fácil que nunca para que las startups busquen financiación y desarrollen sus proyectos con todos los recursos necesarios.

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