Geleneksel risk sermayesi (Venture Capital veya VC diye de geçer) finansman yöntemleri üst düzey yatırımcı kitlesine hitap etmeye devam etse de, gerçek şu ki bu tarz kaynak yaratma hızla demode oluyor.
Mevcut eğilimler, giderek daha fazla insanın finansman ihtiyacı olan yeni teknoloji projelerine odaklanarak daha yüksek riskli ve daha yüksek kârlı yatırımlara ilgi duyduğunu ve bu konuda eğitim aldığını gösteriyor. Dolayısıyla, eski finansal ekosistemin yerini daha modern ve esnek bir yatırım modeline bırakması şaşırtıcı değildir.
Zincir içi şeffaflık ve ilk aşama iş finansmanının demokratikleştirilmesi gibi temel değerlere sahip olan merkezi olmayan risk sermayesi fonlaması, girişim yatırımcılığı oyununu sarsıyor.
Aşağıda, yeni ortaya çıkan bu finansman yöntemi ve yatırım dünyasını nasıl daha erişilebilir ve güvenilir bir alana dönüştürdüğü hakkındaki bilgileri bulacaksınız.
Risk Sermayedarları (VC’ler) Ne İşe Yarar?
Sınırlı ortaklıklar (LP’ler) genellikle risk sermayedarları tarafından oluşturulur ve bu ortaklıklarda ortaklar risk sermayesi fonuna yatırım yapar. Fon için yatırım kararlarının alınmasından genellikle bir komite sorumludur. Büyüme vadeden şirketlerin belirlenmesini takiben, havuzda toplanan yatırımcı fonları, öz sermaye payı karşılığında bu şirketleri desteklemek için kullanılır.
Güçlü bir yönetim ekibi, geniş bir potansiyel pazar ve güçlü bir rekabet avantajına sahip ayırt edici bir ürün veya hizmet, risk sermayedarlarının aradığı şeylerdir. Ayrıca, aşina oldukları alanlardaki fırsatların yanı sıra bir projenin büyük bir kısmına sahip olma ve böylece nasıl yürütüleceği konusunda söz sahibi olma olasılığını da ararlar.
Risk sermayedarları bu tür işlere şans tanımaya hazırdır, çünkü başarılı olmaları hâlinde yüksek kâr elde etme eğilimindedirler.
Girişim destekli işletmelerin %25 ila %30’u başarısız olmaktadır.
Geleneksel Risk Sermayesi Neden Artık İşe Yaramıyor?
Paranın ve yatırımların tarihine baktığımızda, risk sermayesi türü yatırımların 1900’lü yılların başından beri yatırım modelleri olarak var olduğunu görüyoruz.
Her şey, küçük yerel işletmeleri finanse ederken servetlerini büyütmek isteyen birkaç varlıklı aile ile başladı. 2000’li yıllardaki Nasdaq çöküşüne kadar bu tür yatırımlar, başlangıç aşamasındaki bir işletmeyi geliştirmek için fon elde etmenin en popüler yollarından biriydi.
Bugüne kadar risk sermayedarları ağırlıklı olarak vakıflar, aile ofisleri, emeklilik fonları ve ultra yüksek net değere sahip bireylerden oluşuyordu. Buna paralel olarak, her risk sermayesi şirketinin yatırımcılarının başarılı olması için yapması gereken üç temel adım, genellikle risk sermayesi arazisi olan Sand Hill Road’da oturan küçük ortaklıklarda merkezileştirilmiştir.
Bu adımlar şunlardır:
- Sınırlı ortaklardan sermaye edinme;
- Yatırım yapmak için yüksek potansiyelli işletmeler bulmak;
- En iyilerini seçmek.
İlk bakışta bu süreçleri merkezileştirmek makul, hatta yatırımcılar ve projeler için daha basit ve hızlı görünebilir. Ancak merkezileştirme, bu yatırım sisteminin bulanık bilgi, gizem ve gizlilikle dolu olduğu anlamına gelir.
Merkezileşme başarılı bir yatırım akışının önünde bu kadar çok engel yaratırken, yakında yeni bir sistemin sektörde kendine yer bulması şaşırtıcı değil. İşte bu yüzden merkezi olmayan risk sermayesi fonları yatırım dünyasında giderek daha fazla yer kaplamaya başlıyor.
Merkezi Olmayan Risk Sermayesi (DVC) Nasıl Çalışır?
Kısacası, merkezi olmayan VC’ler (DVC’ler), gelecek vadeden işletmelere özel olarak yatırım yapan geleneksel bir VC fonuyla aynı amaca sahiptir. Temel fark, DVC’lerin bu girişimleri teşvik etmek için kripto para tabanlı fonlara küçük katkılar sağlayan ortalama yatırımcı gruplarından oluşuyor olmasıdır.
VC düzenlemeleri, acemi ve düşük net değerli yatırımcıların kötü seçimler yapmasını önlemeyi amaçlarken, bu bireyleri kârlı özel yatırım seçeneklerinden etkili bir şekilde uzaklaştırmıştır. Ancak, Blockchain teknolojisi ve merkezi olmayan finansal platformlar aynı yatırım ortamını düzleştirmekte ve büyük ölçüde değiştirmektedir.
Merkezi olmayan risk sermayesi ilkeleri basittir: binlerce küçük yatırımcı, Blockchain tabanlı bir ekosistemde finansal girişimleri desteklemek veya kitle fonlaması yapmak için bir araya gelme seçeneğine ve yeteneğine sahiptir.
Yatırımcı kişiliğinin demokratikleşmesinin yanı sıra, DVC’ler etrafındaki karar alma süreçleri de farklıdır.
Geleneksel VC’de karar alma süreci oldukça belirsizdir. Fikir birliğine varmak için standartlaştırılmış bir yöntem yoktur. Bazı firmalar oylama yöntemini tercih ederken, diğerleri bunun bireysel bir karar olmasına izin verebilir. Hangi yöntemi seçerlerse seçsinler, süreç genellikle gizli tutulur.
Peki, bir kişi yatırım yapmak istediği şirket hakkında her şeyi öğrenemiyorsa, bu şirketin konsensüs dışı olduğundan ve yüksek getiri potansiyeline sahip olduğundan nasıl emin olabilir?
Blockchain şeffaflığının yanı sıra VC başarısı için üç adımın merkeziyetsiz hâle getirilmesiyle, tüm yatırım süreci bulanıklıktan kurtulur ve hem yatırımcıya hem de yatırım yapılan girişimcilere fayda sağlar.
Yeni başlayanlar için, yatırımcı yelpazesi arttığından ve onlara giden yol daha az titiz olduğundan, DVC’ler aracılığıyla finansmana ulaşmak daha kolaydır. Ek olarak, DVC’ler bir yatırımcının kararını etkileyebilecek tüm coğrafi etkileri ortadan kaldırır. İşletmelerin kripto para finansmanı için konum yerine esasa dayalı olarak rekabet etmesine izin verir.
Buna ek olarak, girişimci yatırımcılara kolektif olarak erişebilecek, çevrimiçi üyelerin çeşitli uzmanlıklarından yararlanabilecek, personel ve satış fırsatlarıyla tanışabilecek ve genel olarak şirket için danışmanlar kazanabilecektir.
Yatırımcılar için, fırsatlar daha az varlıklı bireylere açıldıkça ve daha fazla süreç şeffaflığı içerdikçe, bireysel yatırımcılar bir DVC kullanarak varlıklarını “tokenize” edebilirler. Bu kişisel hisse, tıpkı diğer NFT’lerde olduğu gibi satılabilir ve üyenin geleneksel bir senaryoya kıyasla çok daha kısa sürede nakde çevrilmesine ve finansal kazancının keyfini çıkarmasına olanak tanır.
Risk Sermayesi Yatırımcılığının Geleceği
Bu henüz yeni bir kaynak yaratma yöntemi olmasına rağmen, DVC’lerin geleneksel risk sermayesi fonlarının rolünü kesinlikle geçeceğini şimdiden söyleyebiliriz. Tamamen olmasa bile, en azından önemli bir ölçüde olacağı kesin.
Gelişmekte olan kripto tabanlı ürün ve hizmetlere yönelik geniş pazar, kaynaklar ve nitelikli geliştiriciler için yüksek bir talep yaratıyor; bu da bu girişimler için finansmana ihtiyaç duyulduğu ve her tür yatırımcının katılabileceği bir yer olduğu anlamına geliyor.
Ufuktaki bu yeni manzarayla birlikte, gerçek şu ki, artan talebi karşılamak için yeterli geleneksel risk sermayesi parası yok. VC’lerle, sunum odasına girmeyi başaran girişimlerin yalnızca küçük bir yüzdesi fikri kağıttan çıkarma şansına sahip olurken, sayısız diğerleri başlama fırsatı bile bulamıyor.
Öte yandan DVC’ler, biriken müreffeh orta sınıfın elindeki sonsuz gibi görünen sermayeden faydalanarak bu talep ikilemini çözmeye yardımcı olabilir.
Kripto para birimleri ve Blockchain’lerle doğrudan veya dolaylı olarak ilgili olan sektörlerin DVC’nin faydalarını anlaması ve bu yatırımları daha erken gerçekleştirmesi muhtemeldir. Örneğin, DVC’nin Metaverse ve ilgili girişimleri mümkün kılacak temel araçlardan biri olacağı tartışmasızdır.
Oyun gibi bazı spesifik sektörler DVC ile yakından ilgilenmektedir. Ancak daha geniş bir ölçekte, gelecek vadeden alternatif enerji girişimleri, azınlıklara ve kadınlara ait şirketler ve yerel toplulukların kalkınmasına odaklanan bazı projeler gibi daha tutkulu projeleri desteklemek için oluşturulan fonlara doğru odaklanılmaktadır.
Sonuç
Merkezi olmayan girişim sermayesi fonları, yatırım ortamındaki yeni dalgadır. Hâlâ güvenilir olan daha esnek ve demokratik yatırım fırsatları arayanlar için bu, bugüne kadar mevcut olan en iyi yöntemlerden biri olabilir.
DVC platformlarının birincil amacı, bir grup ilgili yatırımcıyı bir araya getirerek topluma ve genel teknoloji ilerlemelerine katkıda bulunabilecek ve aynı zamanda yatırımcı kolektifine tatmin edici getiriler sağlayabilecek gelecek vadeden herhangi bir girişimi finanse etmelerine olanak sağlamaktır.
Bu aynı zamanda BullPerks’ün misyonuyla da doğrudan uyumludur. BullStarter platformunu kullanan şirket, yatırımcıların ve girişimcilerin anonim olarak eşleşmeleri için güvenli bir alan sunuyor. Girişimlerin finansmana ulaşması ve projelerini gerekli tüm kaynaklarla geliştirmesi için artık her zamankinden daha kolay bir ortamı teşvik ediyor.
BullPerks ile en iyi kripto projelerine yatırım yapmaya hazır hissediyorsanız, kapsamlı eğitimimizi okuyun!
Sorumluluk Reddi
Bu materyal, yatırım kararları almak için bir temel alınmamalı ve yatırım konusunda bir tavsiye olarak yorumlanmamalıdır. Dijital varlıkların alım satımı önemli riskler içerebilir ve yatırılan sermayenin kaybına neden olabilir. Bu nedenle, ilgili riski tam olarak anladığınızdan emin olmalı, deneyim seviyenizi, yatırım hedeflerinizi göz önünde bulundurmalı ve gerekirse bağımsız finansal tavsiye almalısınız.
