развивающейся среде децентрализованных финансов (DeFi) ликвидные ставки стали заметной и инновационной функцией, претендующей на первое место в секторе DeFi. Более того, по состоянию на апрель 2023 года ликвидное размещение ставок свергло децентрализованные биржи (DEX) с позиции ведущей категории DeFi по версии TVL. Но что такое ликвидный стейкинг и почему он привлекает такое внимание? Цель этой статьи — глубже погрузиться в мир ликвидных ставок, разгадать его тонкости, изучить его преимущества и пролить свет на то, почему он стал переломным моментом в экосистеме DeFi. Читай дальше!

Что такое ликвидный стейкинг?

Ликвидный стейкинг легко понять; это процесс, который позволяет пользователям размещать свои криптовалютные активы, сохраняя при этом гибкость в использовании их для других целей. Ликвидное размещение работает путем преобразования поставленных токенов в более ликвидную форму, которую можно продавать или использовать в приложениях децентрализованного финансирования (DeFi). Это токенизированное представление поставленных активов, часто называемое деривативом для ставок, позволяет людям участвовать в сетях доказательства доли (PoS), не блокируя свои средства на длительные периоды времени. В последнее время ликвидные ставки приобрели популярность благодаря своим потенциальным преимуществам. Он раскрывает внутреннюю ценность поставленных токенов, позволяя торговать ими и использовать их в качестве залога в протоколах DeFi. Это также представляет собой возможность с низким уровнем риска и высокой прибылью, поскольку пользователи могут делегировать свои токены сервису, который делает ставки за них, не теряя при этом доступа к своим средствам. Важно отметить, что, хотя ликвидный стейкинг предлагает значительные преимущества, он также сопряжен с рисками и проблемами, которые необходимо тщательно учитывать.

Каковы преимущества ликвидного стейкинга?

Ликвидный стейкинг — это инновационная концепция в сфере децентрализованных финансов (DeFi), которая предоставляет пользователям множество преимуществ. Вот некоторые из ключевых преимуществ: Дополнительные возможности вознаграждения. Ликвидные ставки позволяют пользователям получать обычные вознаграждения за ставки, а также получать ликвидность от поставленных на них активов. Это означает, что этот метод позволяет вам получать вознаграждения за ставки, не блокируя их. Мобильность и ликвидность. Одним из наиболее значительных преимуществ ликвидного стейкинга является его мобильность и ликвидность. В отличие от традиционных ставок, при которых средства блокируются на длительный период, ликвидные ставки позволяют пользователям эффективно снимать активы без необходимости ждать. Компонуемость заложенных активов. Благодаря ликвидному стейкингу участники могут распределять свою долю между несколькими валидаторами, повышая безопасность и децентрализацию сети. Диверсифицированный портфель. Ликвидное стейкинг помогает инвесторам поддерживать ликвидность своих криптоактивов, при этом получая вознаграждение за стейкинг, что позволяет создать более диверсифицированный портфель. Помните, что, хотя ликвидный стейкинг предлагает эти преимущества, важно учитывать потенциальные риски и проблемы, связанные с ним.

Каковы недостатки ликвидного стейкинга?

Ликвидный стейкинг, предлагая многочисленные преимущества, имеет и свои недостатки. Понимание этого имеет решающее значение для всех, кто заинтересован в участии в этой инновационной практике DeFi. Риск потери. Одним из основных рисков, связанных с ликвидным стейкингом, является потенциальная потеря поставленных активов. Это может произойти посредством процесса, называемого слэшингом, при котором часть поставленных активов вычитается в качестве штрафа за неправомерное поведение валидатора. Требует технической экспертизы. Ликвидный стейкинг требует определенного уровня технических знаний для эффективного управления процессом стейкинга. Это может стать проблемой для тех, кто плохо знаком с миром криптографии или не имеет глубокого понимания технологии блокчейна. Волатильность рынка. Как и все инвестиции в криптовалюту, ликвидные ставки зависят от крайне волатильного характера крипторынка. Такая волатильность может привести к значительным потерям, особенно для тех, кто ставит свои активы на более длительный срок. Риски компонуемости. Хотя повышенная компонуемость — интеграция одной функции DeFi с другой — часто рассматривается как преимущество, она также может создавать риски. Если один компонент интегрированной системы выйдет из строя, это потенциально может повлиять на всю систему. Проблемы доступности. Хотя ликвидное размещение обеспечивает большую ликвидность, чем традиционное размещение, все же могут быть случаи, когда поставленные активы недоступны для держателя. Это может ограничить возможность владельцев использовать свои активы другими способами, например, инвестируя в другие протоколы DeFi.

В чем разница между стейкингом и ликвидным стейкингом?

Стейкинг и ликвидный стейкинг являются популярными практиками в криптовалютном пространстве, особенно в контексте сетей с доказательством доли (PoS). Однако они отличаются по нескольким ключевым аспектам, которые влияют на их гибкость, ликвидность и удобство для пользователей. Стейкинг в его традиционном смысле предполагает участие пользователей в сети PoS путем блокировки или «закладывания» своих токенов для поддержки сетевых операций, таких как проверка блоков, безопасность и управление. В обмен на свое участие стейкеры получают вознаграждение, обычно в виде дополнительных токенов. С другой стороны, ликвидный стейкинг выводит ситуацию на новый уровень, предлагая столь необходимую ликвидность для поставленных на кон активов. Когда пользователи участвуют в ликвидном стейкинге, их поставленные токены представляют собой производную ставку или токен ликвидного стейкинга (LST). Этим LST можно торговать, продавать или использовать в качестве залога в протоколах DeFi, даже если оригинальные токены продолжают приносить вознаграждение за ставки. По сути, ликвидная ставка позволяет пользователям «получить свой пирог и съесть его» — они могут ставить свои токены, чтобы получать вознаграждения, при этом имея возможность свободно использовать ценность этих токенов.

Централизованный и децентрализованный ликвидный стейкинг

Централизованный и децентрализованный стейкинг ликвидности — это два разных подхода к процессу стейкинга ликвидности в мире криптовалют. Оба имеют свои уникальные особенности, преимущества и недостатки.

Централизованный ликвидный стейкинг

При централизованном размещении ликвидных активов централизованный поставщик, например биржа, хранит активы. Пользователи размещают свои токены через эти централизованные службы обмена. Это позволяет пользователям делать ставки и снимать ставки в любое время, обеспечивая гибкость и простоту использования. Однако это также означает, что пользователи доверяют одному лицу управлять своими поставленными активами. Ключевые преимущества: Простота использования. Централизованные платформы часто предоставляют более простые интерфейсы и процессы. Мгновенная ликвидность. Некоторые централизованные платформы позволяют пользователям снимать ставки в любое время. Недостатки: Доверие. Пользователи должны доверять централизованному объекту свои активы. Возможность централизации. Существует риск того, что ставки станут слишком централизованными, что может повлиять на безопасность и надежность сети.

Децентрализованный ликвидный стейкинг

Децентрализованные пулы ставок позволяют пользователям делегировать свои активы, сохраняя при этом свои личные ключи. Децентрализованный протокол ликвидных ставок максимизирует количество операторов узлов, которые могут участвовать в стейкинге. Этот подход не требует хранения, а вместо этого требует, чтобы токены были заблокированы в смарт-контракте. Ключевые преимущества: Безопасность. Пользователи сохраняют контроль над своими закрытыми ключами. Децентрализация. В проекте смогут принять участие больше операторов узлов, что повысит безопасность и децентрализацию сети. Сопротивление цензуре и манипуляциям. Недостатки: Сложность. Некоторым пользователям может быть сложнее взаимодействовать с децентрализованными платформами. Периоды блокировки. Децентрализованная ставка может сопровождаться периодами блокировки, когда пользователи не могут получить доступ к своим стейкинг-активам. В заключение, выбор между централизованным и децентрализованным ликвидным стейкингом зависит от индивидуальных предпочтений, толерантности к риску и технических знаний.

Лучшие платформы ликвидного стейкинга

Вот некоторые из лучших платформ для ликвидных ставок: Lido: Лучше всего подходит для новичков. Lido — это популярная платформа, которая позволяет пользователям делать ставки на Ethereum и другие активы, сохраняя при этом возможность использовать их в DeFi. Удобный интерфейс и простой процесс ставок делают его отличным выбором для новичков в ликвидном стейкинге. Coinbase Prime: Coinbase Prime лучше всего подходит для институциональных ставок и предлагает расширенные функции, ориентированные на институциональных инвесторов. Они предоставляют специальную поддержку и услуги, адаптированные к потребностям учреждений. Rocket Pool: Rocket Pool — лучший для сообществ децентрализованный пул ставок Ethereum, который способствует участию сообщества. Платформа имеет репутацию активного и поддерживающего сообщества, что делает ее лучшим выбором для коллективного размещения ставок. ANKR: ANKR лучше всего подходит для ставок в нескольких цепочках. Он предоставляет простые в использовании решения для размещения различных криптовалют, включая варианты ликвидных ставок. С помощью ANKR пользователи могут делать ставки на нескольких блокчейнах, предоставляя им более разнообразные инвестиционные возможности. Marinade Finance: Лучшее решение для ставок Solana. Marinade Finance — это ликвидное решение для ставок Solana. Он позволяет пользователям делать ставки на SOL и получать взамен mSOL, который можно использовать в других приложениях DeFi. Эти платформы предлагают уникальные преимущества и предназначены для разных типов пользователей, от новичков до институциональных инвесторов. Как всегда, важно провести тщательное исследование и учитывать вашу индивидуальную толерантность к риску, прежде чем инвестировать в ликвидные ставки.

Понимание «привязки» stETH к ETH

Staked Ether (stETH) — это токен криптовалюты, который представляет собой токен Ethereum, который был «застейкнут» или депонирован для поддержки операций блокчейна. Однако существует распространенное заблуждение о привязке stETH к ETH. На самом деле stETH не привязан к ETH строго. Он является производным от ETH и не обязан торговать наравне с ETH (т. е. привязка ETH 1:1). Идея привязки в этом контексте часто приводит к путанице. Люди могут предположить, что один stETH всегда должен быть эквивалентен одному ETH. Но в отличие от стейблкоинов, которые поддерживают фиксированную стоимость по отношению к конкретному активу или пулу активов, у stETH нет фиксированной привязки. Его стоимость определяется тем, как его оценивает вторичный рынок. Это означает, что стоимость stETH может колебаться по сравнению с ETH в зависимости от различных факторов, таких как динамика спроса и предложения на рынке. Например, если спрос на stETH увеличится, его цена потенциально может подняться выше 1 ETH. И наоборот, если спрос уменьшится, его цена может упасть ниже 1 ETH. Это колебание было очевидно, когда Lido Staked Ether (stETH) упал до -7% в середине июня, но позже восстановил свои позиции и торговался выше 0,997 за ETH. Такие колебания могут представлять возможности и риски для трейдеров и инвесторов, в зависимости от их положения на рынке и стратегии. В заключение, понимание «привязки» stETH к ETH требует признания того, что это не строгая привязка. Стоимость stETH по отношению к ETH может меняться и меняется в зависимости от различных факторов, включая динамику рынка.

Ликвидный стейкинг прямо сейчас

Согласно отчету Binance, ликвидный стейкинг занял первое место в сфере децентрализованных финансов (DeFi). В отчете указывается, что растущая популярность ликвидного стейкинга обусловлена повышенной ликвидностью и гибкостью, которые они предлагают стейкерам, которые могут продолжать участвовать в экосистеме DeFi, пока их активы заблокированы. В отчете также показано, что в последнее время Ethereum 2.0 стал основным драйвером роста ликвидных ставок. Переход Ethereum от алгоритма консенсуса «доказательство работы» (PoW) к алгоритму консенсуса «доказательство доли» (PoS) открыл новые возможности для стейкеров. Однако Ethereum 2.0 требует, чтобы стейкеры заблокировали свои ETH на длительный период времени. Протоколы ликвидных ставок помогают смягчить эту проблему, предоставляя токенизированное представление поставленных активов, которыми можно торговать или использовать в других протоколах DeFi. Кроме того, в отчете предполагается, что рост ликвидных ставок может привести к созданию более инклюзивной финансовой системы, позволяя пользователям получать доход от своих криптоактивов, не жертвуя ликвидностью. Это также может потенциально повысить безопасность и стабильность сетей PoS за счет увеличения количества участников процесса ставок. Хотя возможность более высокой доходности и увеличения ликвидности привлекает все больше пользователей к ликвидному стейкингу, важно помнить, что он также сопряжен с собственным набором рисков, включая уязвимости смарт-контрактов и сложности, связанные с управлением ликвидными токенами стейкинга.

Заключение

​Ликвидный стейкинг предлагает привлекательную альтернативу традиционным ставкам в мире DeFi. Он успешно решает одну из основных проблем традиционных ставок — недостаток ликвидности — позволяя пользователям ставить свои активы, сохраняя при этом гибкость для их использования в других приложениях DeFi. Преимущества ликвидного стейкинга разнообразны: от повышенной мобильности и немедленной ликвидности до увеличения потенциала дохода и диверсификации портфеля. Это также способствует децентрализации и безопасности сети, обеспечивая более распределенную долю. Однако важно помнить, что ликвидные ставки не лишены рисков. От потенциальной потери поставленных активов из-за сокращения до рисков компонуемости, возникающих в результате интеграции с другими протоколами DeFi, эти проблемы необходимо учитывать и эффективно решать. Как и в случае с любыми инвестициями, понимание рисков и выгод имеет решающее значение. При надлежащих знаниях и тщательном управлении ликвидный стейкинг может предоставить инновационную и прибыльную возможность для тех, кто хочет максимизировать потенциал своих криптоактивов в растущей экосистеме DeFi. Хотите начать инвестировать в самые перспективные криптопроекты? Узнайте, как инвестировать с BullPerks, самым справедливым и ориентированным на сообщество децентрализованным венчурным фондом и мультичейн-стартапом! Отказ от ответственности. Данный материал не должен рассматриваться как основа для принятия инвестиционных решений или как рекомендация к участию в инвестиционных операциях. Торговля цифровыми активами может быть сопряжена со значительными рисками и может привести к потере инвестированного капитала. Поэтому вы должны полностью осознавать все риски, учитывать свой уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обращаться за независимой финансовой консультацией.